Shadow Banking System Definition

Vad är Shadow Banking System?

Ett skuggbanksystem är gruppen av finansiella mellanhänder underlätta skapandet av kredit över hela världen finansiellt system men vars medlemmar inte är föremål för tillsynsmyndigheter. Skuggbanksystemet hänvisar också till oreglerade aktiviteter från reglerade institutioner. Exempel på mellanhänder som inte omfattas av reglering inkluderar hedgefonder, onoterade derivat och andra onoterade instrument, medan exempel på reglerade institutioners oreglerade verksamhet omfatta kredit default swappar.

Förstå Shadow Banking Systems

Skuggbanksystemet har undkommit regleringen främst eftersom dessa institut till skillnad från traditionella banker och kreditföreningar inte accepterar traditionella insättningar. Skuggbankinstitut uppstod som innovatörer på finansmarknader som kunde finansiera utlåning för fastigheter och andra ändamål men som inte mötte det normala lagstiftningstillsyn och regler avseende kapitalreserver och likviditet som krävs av traditionella långivare för att förhindra bankfel, kör på banker och finansiella kriser.

Som ett resultat har många av instituten och instrumenten kunnat driva högre marknads-, kredit- och likviditetsrisker i sin utlåning och har inte kapitalkrav står i proportion till dessa risker. Många skuggbankinstitut var starkt engagerade i utlåning relaterade till högkonjunkturen i subprime -bolån och värdepapperisering i början av 2000 -talet. Efter det subprime nedbrytning 2008, skuggbanksystemets verksamhet kom alltmer att granskas på grund av deras roll i överförlängning av kredit och systemrisk i det finansiella systemet och den resulterande finansiella kris.

Bredden i Shadow Banking System

Shadow banking är en heltäckande term för att beskriva finansiell verksamhet som äger rum bland icke-bankernas finansinstitut utanför ramen för federala tillsynsmyndigheter. Dessa inkluderar investeringsbanker, bolånegivare, penningmarknadsfonder, försäkringsbolag, hedgefonder, private equity -fonder och långivare, som alla är en betydande och växande kreditkälla i ekonomi.

Trots den högre grad av granskning av skuggbankinstitut i spåren av finanskrisen har sektorn vuxit betydligt. I maj 2017 släppte Schweizbaserade Financial Stability Board en rapport som beskriver omfattningen av den globala icke-bankfinansieringen. Bland fynden fann styrelsen att finansiella tillgångar utanför bankerna hade stigit till 92 biljoner dollar 2015 från 89 biljoner dollar 2014. En smalare åtgärd i rapporten, som används för att indikera skuggbankverksamhet som kan ge upphov till finansiella stabilitetsrisker, växte till 34 biljoner dollar 2015, en ökning med 3,2% från föregående år och exklusive data från Kina. De flesta av aktiviteterna handlar om att skapa lån med säkerhet och återköpsavtal används för kortfristig utlåning mellan icke-bankinstitut och mäklare. Lånegivare utanför banker, till exempel Quicken Loans, står för en ökande andel av bolånen i USA. Ett av de snabbast växande segmenten inom skuggbankindustrin är peer-to-peer (P2P) utlåning, med populära långivare som LendingClub.com och Prosper.com. P2P -långivare initierade mer än 1,7 miljarder dollar i lån 2015.

Vem tittar på skuggbankerna?

Skuggbankindustrin spelar en avgörande roll för att möta den ökande kreditefterfrågan i USA. Även om det har hävdats att skuggbank disintermediation kan öka den ekonomiska effektiviteten, väcker dess verksamhet utanför traditionella bankregler oro över systemisk risk det kan utgöra för det finansiella systemet. De reformer som antogs under 2010 Dodd-Frank Wall Street Reform and Consumer Protection Act fokuserade främst på bankindustrin och lämnade skuggbanksektorn i stort sett intakt. Medan lagen innebar ett större ansvar för finansiella företag som säljer exotiska finansiella produkter, är de flesta av de icke-bankverksamheterna fortfarande oreglerade. Federal Reserve Board har föreslagit att icke-banker, såsom mäklare, ska handla med liknande marginalkrav som banker. Samtidigt, utanför USA, började Kina utfärda direktiv 2017 direkt riktat mot riskfyllda finansiella metoder som överdriven upplåning och spekulation i aktier.