Preferred Inlösenbar Ökad utdelning Equity Security (PRIDES) Definition
Vad är föredragna lösenbara ökade utdelningsaktier (PRIDES)?
Preferred Redeemable Increased Dividend Equity Securities, eller PRIDES, är syntetisk värdepapper som består av a vidarebefordra kontrakt att köpa emittentens underliggande värdepapper och en räntebärande deposition för ett visst pris. Räntebetalningar görs med jämna mellanrum och konvertering till underliggande värdepapper är obligatorisk vid förfallodagen. PRIDES introducerades först av Merrill Lynch & Co.
Viktiga takeaways
- Preferred Redeemable Increased Dividend Equity Securities (PRIDES) är syntetiska värdepapper som består av a terminskontrakt för att köpa emittentens underliggande värdepapper och en räntebärande deposition för en specifik pris.
- PRIDES introducerades först av Merrill Lynch & Co.
- De liknar obligatoriska konvertibla värdepapper genom att den föredragna aktien måste konverteras till stamaktier vid ett visst datum.
- PRIDES gör det möjligt för investerare att tjäna stabila kassaflöden medan de fortfarande deltar i kapitalvinsterna från en underliggande aktie.
- PRIDES betraktas som en föredragen aktie eftersom de har företräde framför stamaktier och har rättigheter utöver gemenskapsaktier.
Förstå Preferred Inlösenbar Ökad utdelning Aktiesäkerhet (PRIDES)
PRIDES liknar obligatorisk cabriolet värdepapper men har en annan struktur. De är liknande genom att den önskade andelen måste konverteras till stamaktier vid ett visst datum. Ett börsnoterat företag utfärdar konvertibla värdepapper när det behöver skaffa kapital genom att emittera aktier, men det skulle potentiellt kunna påverka priset på nuvarande aktier.
PRIDES gör det möjligt för investerare att tjäna stabila kassaflöden medan de fortfarande deltar i kapitalvinsterna från en underliggande aktie. Detta är möjligt eftersom dessa produkter värderas enligt samma linjer som den underliggande säkerheten.
Även om det finns skillnader i obligatoriska konvertibler och deras underliggande strukturer, finns det gemensamma drag som PRIDES också delar:
- Den obligatoriska konverteringen till eget kapital när konvertibeln mognar.
- En uppskattningstak eller gräns, i motsats till vanliga aktier.
- Utdelningsavkastningen är vanligtvis högre än för vanliga aktier. Dessutom har många obligatoriska konvertibla värdepapper skattefördelar.
PRIDES betraktas som en föredragen aktie eftersom de har företräde framför stamaktier och har rättigheter utöver gemenskapsaktier. Till exempel kan ägare till preferensaktier ha en fördel om ett företag går i konkurs eller likviderar.
Föredragna aktier kan utfärdas av ett företag av alla storlekar, och de har egenskaper hos båda rättvisa och skuld. Innehavare av PRIDES har inte rösträtt, medan innehavare av stamaktier i allmänhet röstar i många frågor. Innehavare av PRIDES får dock ofta en betydligt högre utdelning än vanliga aktieägare, vilket är en betydande fördel.