Vad är en Zombie ETF?

Vad är en Zombie ETF?

En zombie börshandlad fond (ETF) är en ETF som genererar lite intresse från nya investerare. Denna ETF beskrivs som en zombie eftersom den inte växer och tjänar pengar för den kapitalförvaltare som utfärdade den.

När ETF: er kommer in på zombieområdet är det vanligtvis bara en tidsfråga innan de stängs av. I dessa fall får kontoinnehavarna tillbaka sina pengar. Tyvärr kan kontoinnehavare tjäna mindre pengar än de hade hoppats, och kan också drabbas av en stor skatteräkning. I allmänhet beskattas investeringar som hålls under ett år med betalarens vanliga inkomstskattesats, medan investeringar som hålls i mer än ett år beskattas med lägre kapitalvinstskattesats.

Förstå Zombie ETF

Populariteten hos ETF: er har lett till en flod av nischutbud, varav några inte lyckas komma ifatt investerare. Zombie -ETF: er är ett symptom på denna mättade marknad. Det fanns mer än 2000 ETF: er i USA att välja mellan 2019 och nästan 7000 över hela världen. 

I allmänhet är ETF: er fonder som syftar till att replikera prestanda för ett specifikt marknadsindex eller en specifik sektor. Vissa är knutna till de största och bredaste indexen som S&P 500 Index, medan andra är bundna till index eller andra prestandamått för en specifik sektor som olja, molntjänster eller framväxande marknader.

ETF: er som kommer in på zombiernas territorium är mer benägna att stänga än att de kommer tillbaka från de döda. Stängningar kan ses som en bra sak för branschen, befria den från skräpet och hjälpa kapitalförvaltare att lära av sina tidigare misstag och komma med mer lämpliga lösningar.

Det finns ingen universell riktlinje för när en zombie -ETF kommer att läggas ner. Vissa emittenter ger en generös tidslinje för en ny fond för att säsong och börja skapa intresse, medan andra kan ringa snabba samtal baserat på tillväxten i andra erbjudanden.

Som en tumregel, om en fond inte har sett inflöden för på varandra följande kvartal och handelsvolymen förblir låg, det finns en god chans att emittenten åtminstone funderar på att dra avtryckaren på denna ETF.

ETF: s uppgång

ETF: er är mycket populära bland enskilda investerare eftersom de kan producera resultat som är jämförbara med fonder eller professionella förvaltare men med lägre avgifter. Industriens genomsnittliga avgift för en ETF är 0,45%, jämfört med en genomsnittlig kostnadskvot på 0,5% till 1% för en fond.

ETFer som kämpar för att locka nya pengar kan gå in i en nedåtgående spiral. Likviditet oro i samband med låg handelsvolym kan skrämma bort investerare. Dessutom raderar kostnaden för att administrera en fond som inte lockar nytt kapital lönsamheten för det emitterande företaget.

Investerare mäter framgången för en ETF genom dess avkastning. Företaget som utfärdar det mäter det med sin lönsamhet för verksamheten. Av denna anledning har vissa ETFer förklarats som zombies och stängts av trots att de tjänat mycket pengar för sina investerare.

En annan faktor som kan göra ETF: er till zombies är höga förvaltningsavgifter: Den genomsnittliga döda ETF: n bär en kostnadskvot (ER) på 0,65%, bekvämt över branschgenomsnittet.

Hur man upptäcker en Zombie ETF

Zombie -ETF: er är inte längre en sällsynthet. De bredaste och mest populära ETF: erna, till exempel SPDR S&P 500 ETF Trust (SPIONERA), har fyllt mycket av marknadens efterfrågan och lämnat få luckor kvar att dra nytta av.

Mot denna konkurrenskraftiga bakgrund kommer leverantörer med alltmer galna idéer för att sticka ut från mängden, öka marknadsandelen och bredda sitt sortiment av erbjudanden.

Detta har resulterat i ett antal hyperfokuserade ETF: er som investerar i nischområden på marknaden. Tänk på Global X Millennials Thematic ETF, en ETF som fokuserar på företag som är relevanta för unga amerikaner.

Även om dessa fonder kan ha bra avkastning, är de inte uppenbara val för investerare som vill diversifiera sina portföljer över sektorer. Den verkliga frågan är om en fond passar ett strategiskt behov i tillräckligt många investerares portföljer.