Vad är en säkringsklausul?
Vad är en säkringsklausul?
En säkringsklausul ingår i en forskningsrapport för att försöka befria författaren från allt ansvar för riktigheten av informationen som ingår i rapporten eller publikationen. Säkringsklausulen skyddar författaren (erna) för ansvar för eventuella fel, utelämnanden eller försummelser som finns i dokumentet. Säkringsklausuler finns i analytikerapporter, företagspressmeddelanden och de flesta investeringswebbplatser.
Exempel på en säkringsklausul är en ansvarsfriskrivning och ett säkert hamnmeddelande.
Viktiga takeaways
- En säkringsklausul avser text som läggs till i branschforskning eller analytikers rapporter som fungerar som en ansvarsfriskrivning.
- Säkringsklausulen befriar rapportförfattaren (erna) från allt ansvar på grund av fel eller utelämnanden.
- Säkringsklausuler måste vara noggrant formulerade så att de inte bryter mot regleringsregler kring värdepappersbedrägeri och falska påståenden.
Förstå säkringsklausuler
Säkringsklausuler är avsedda att skydda dem som kommunicerar men inte har någon roll vid registrering eller förberedelse av en organisations finansiella information. Även om säkringsklausuler ofta förbises, rekommenderas investerare att granska dem för att bättre kunna bedöma och tolka materialet i en publikation. Investerare hittar säkringsklausuler i nästan varje finansiell rapport som publiceras idag, och även om de ofta är överblickade är de mycket viktiga för investerare att läsa och förstå.
Ett exempel är "säker hamn"finns i de flesta företagspressmeddelanden. Potentiella intressekonflikter från till exempel en aktieanalytiker som skriver en rekommendation för sitt eget innehav måste också ingå i säkringsklausulen för den rapporten.
Typisk struktur för säkringsklausul
En typisk ”säkringsklausul” i ett investeringsrådgivningsavtal eller hedgefonds kommanditbolag/aktiebolagsavtal är strukturerad som en befrielse från rådgivaren från ansvar och/eller som gottgörelse av rådgivaren av den rådgivande klienten om inte rådgivaren har varit grovt vårdslös eller har gjort sig skyldig till vårdslös eller uppsåtlig tjänstefel, olagliga handlingar eller handlingar utanför ramen för dess auktoritet.
Ofta följs säkringsklausuler av "icke-avstående avslöjande" som förklarar att klienten kan ha vissa juridiska rättigheter, generellt uppkommande under federal och statlig värdepapperslagar, trots de säkringsklausuler som inte har avstått.
Securities and Exchange Commission Position om säkringsbestämmelser
USA. säkerhet och utbytesprovision (SEC) har uppgett att 206 (1) och 206 (2) §§ i Rådgivarlagen göra det olagligt för alla investeringsrådgivare att använda någon enhet, system eller konstverk för att bedra eller bedriva varje transaktion, praxis eller verksamhet som fungerar som bedrägeri eller bedrägeri mot kunder eller potentiella kunder.
Dessa bestämmelser mot bedrägeri kan kränkas genom användning av en säkringsklausul eller annat exkluderande bestämmelse i ett investeringsrådgivningsavtal, vilket sannolikt kommer att leda en investeringsrådgivande kund att tro att de har avstått från avståelse från talan mot rådgivaren.
SEC har tidigare tagit ställning som säkringsklausuler som avser att begränsa en investeringsrådgivares ansvar till handlingar som involverar grov vårdslöshet eller uppsåtlig missförhållande kommer sannolikt att vilseleda en klient som inte är sofistikerad i lagen att tro att de har avstått från icke-avståbara rättigheter, även om säkringsklausulen uttryckligen föreskriver att rättigheter enligt federal eller statlig lag inte kan avstå.