Vad är en crossover -fond?
Vad är en crossover -fond?
En crossover -fond är en investeringsfond som innehar båda offentlig och privatkapital investeringar. Crossover -fonder investerar i både börsnoterade företag och privatägda.
Viktiga takeaways
- En crossover-fond är en typ av fonder som investerar i både börsnoterade och privatägda företag.
- Crossover -fonder är konstruerade för att erbjuda investerare möjlighet till högre avkastning, men det medför också högre risk.
- På grund av fondernas riskfyllda karaktär är de bättre val för investerare med lång sikt, snarare än dem som är närmare pensionen.
Förstå en Crossover Fund
En crossover -fond erbjuder investerare i investeringsfonder potentiellt högre avkastning. Medan de flesta fonder är utformade för att erbjuda stabilare avkastning över tid, är en crossover -fond utformad för att vara hög avkastning och hög tillväxt. Crossover -fonder har dock högre risk.
På grund av den höga risken rekommenderas denna typ av fonder inte för vissa investerare, särskilt de som närmar sig pensionsåldern. Crossover-fonder anses vara en bättre långsiktig investering än en kortsiktig. Investerare i crossover -fonder bör vara beredda att acceptera en hel del
flyktighet.Private Equity vs. Investeringar i publika aktier
De flesta fonder innehar investeringar i publika aktier. Public equity avser företag som handlas offentligt på en börs som New York Stock Exchange eller Nasdaq. Börsnoterade företag har några fördelar för investerare. Investerare i public equity kan få tillgång till riskriskpremie returförare. Dessutom regleras börsnoterade företag av säkerhet och utbytesprovision, och måste avslöja viss information för alla samtidigt.
Private equity avser företag som är privatägda och inte handlar på offentliga börser. Detta gör det svårt för enskilda investerare att få tillgång till privatägda företag.
Private equity -investeringar kommer främst från institutionella investerare och ackrediterade investerare, som kan avsätta betydande summor pengar under längre perioder. I många fall krävs avsevärt långa innehavstider för investeringar i private equity. Det krävs gott om tid för att vända på ett bedrövat företag eller för att möjliggöra likviditetshändelser som ett börsintroduktion eller en försäljning till ett offentligt företag.
Crossover Fund Return Drivers
Crossover -fonder försöker utnyttja riskpremien bakom private equity, samtidigt som de erbjuder en del av likviditeten på den offentliga aktiemarknaden. Aktieriskpremie avser den överavkastning som investeringar på aktiemarknaden ger över en riskfri avkastning. Denna överavkastning kompenserar investerare för att ta på sig den relativt högre risken för aktieinvesteringar. Storleken på premien varierar beroende på risknivån i en viss portfölj och förändras också över tiden när marknadsrisken fluktuerar. Som regel kompenseras högriskinvesteringar med en högre premie.
Medan både public och private equity utnyttjar aktieriskpremien, räknar private equity -investerare också med att kompenseras för andra risker, inklusive likviditetsrisk och förvaltningsrisk.