Vem försäkrar din investering på aktiemarknaden?

Bankkunder har haft sinnesro när de vet att deras sparande är skyddade av Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) för upp till $ 250 000 per konto. Men de som letar efter högre avkastning som var villiga att riskera sina pengar i värdepapper marknaderna hade praktiskt taget inget skydd för någon större del av Wall Street historia, även från förluster på grund av mäklare eller återförsäljare (eller mäklare-återförsäljare) konkurs. Det förändrades 1970 när kongressen skapade en byrå som heter Securities Investor Protection Corporation (SIPC).

Är investeringsförluster försäkrade?

När du investerar i en aktie, obligation eller fond, det finns ingen försäkring mot eventuell förlust av din initiala investering. Även om du investerar i samlarföremål skyddar den försäkring du kan köpa endast mot oväntade händelser som brand eller stöld, inte värdeminskning.

Inslaget i risk är inneboende i att investera, varför investeringar inte kan försäkras. För alla typer av investeringar är avkastningen - oavsett om det är i form av räntor, utdelningar eller realisationsvinster - en återspegling av vilken typ av risk du tar. Ju högre risk, desto högre är avkastningen.

Omvänt innebär en minskning av risken en minskning av den potentiella avkastningen. Tänk till exempel på de investeringsprodukter som garanterar din rektor. Dina pengar är garanterade eftersom du får en relativt låg avkastning. Kom ihåg att det inte finns något som heter gratis lunch.

Försäkring mot mäklare och återförsäljarkonkurs

År 1970 skapade kongressen en ny byrå som kallas Securities Investor Protection Corporation (SIPC) byråns enda funktion är att täcka förlusterna på investerarkonton som uppkommit genom att deras mäklare eller handlare.

SIPC täcker inte någon form av förlust som uppstår till följd av marknadsaktivitet, bedrägeri eller annan orsak till förlust än en mäklares eller återförsäljares konkurs. Tillsynsmyndigheter som Säkerhet och utbytesprovision (SEC) och Finansindustrins tillsynsmyndighet (FINRA) behandlar frågor som rör bedrägeri och andra förluster.

SIPC fungerar antingen som en förvaltare eller arbetar med kunden för att återvinna tillgångar om en mäklare eller återförsäljare blir insolvent. SIPC kommer också att övervaka återvinningsprocessen och se till att alla kundfordringar betalas i tid och ordnat och att alla återvunna värdepapper distribueras på ett rättvist sätt, pro rata grund.

SIPC kommer att ersätta investerare för upp till 500 000 dollar, varav upp till 250 000 dollar kan vara kontanter. Eventuella värdepapper som redan är registrerade i certifikatformuläret i investerarens namn kommer också att returneras.

Exempel på SIPC -skydd

Säg att en investerare har 300 000 dollar i kontanter och 150 000 dollar i värdepapper hålls i gatunamn med en mäklare eller återförsäljare som blir insolvent. De sätter också in värdepapper till ett värde av 450 000 dollar som är registrerade i eget namn hos mäklaren eller återförsäljaren strax innan det förklaras konkurs.

SIPC: s riktlinjer dikterar att investeraren kommer att få $ 250 000 av sina kontanter och alla sina värdepapper som innehas i gatunamn, för totalt $ 400 000. Även om SIPC kommer att ersätta upp till 500 000 dollar, täcks inte de återstående 50 000 dollar kontanter eftersom det är över 250 000 dollar för gränsen för kontanter. De kommer att få tillbaka alla sina lagerbevis, förutsatt att de fortfarande är registrerade i deras namn.

När SIPC -skydd kanske inte gäller

Alla typer av värdepapper är inte berättigade till SIPC -ersättning. Värdepapper som SIPC inte kommer att återbetala för inkluderar råvaror, terminer, valuta, fast, och indexeras livräntaavtal och kommanditbolag (LP), som täcks separat av försäkringsbolag. Dessutom kommer eventuell säkerhet som inte är registrerad hos SEC inte att vara berättigad till ersättning.

Liksom FDIC omfattar SIPC endast medlemsföretag. Det betyder att du bör se till att din mäklare är ett medlemsföretag. Om du är kund på ett stort mäklarhus är du förmodligen okej, men det är alltid en bra idé att kolla. Om ditt konto är på ett mindre företag bör du inte bara se till att företaget är medlem utan också ta reda på om ett annat företag hanterar transaktioner för din mäklares räkning.

Om så är fallet måste du se till att detta andra företag också är medlem i SIPC. Medlemskapet i det andra företaget är nödvändigt för att ditt konto ska vara försäkrat.

SEC har noterat att ett vanligt problem för SIPC är att bestämma hur mycket av en persons konto som har lidit förluster på grund av normal marknadsrisker och hur mycket som går förlorad på grund av obehörig handel, vilket är en vanlig orsak till mäklarinsolvens. Om du behöver göra anspråk förluster som är ett resultat av obehörig handel kan du behöva bevisa för SIPC att obehörig handel ägde rum på din konto.

Därför, om du någonsin misstänker att en obehörig transaktion på ditt konto har skett, gör säker på att du skickar in ett brev till företaget för dokumentationsändamål. På det sättet, om ditt företag någonsin blir det insolvent, kan posterna hjälpa SIPC att avgöra vilka delar av dina konton som omfattas och vilka delar som inte är det.

I verkligheten har få investerare i hela landet någonsin förlorat några faktiska tillgångar från insolvens när SIPC var inblandad. Mellan den proportionella återvinningsfördelningen, avkastningen av alla registrerade värdepapperscertifikat och försäkringsgränserna är det liten chans att en investerare kommer att drabbas av nettoförlust till följd av mäklar- eller återförsäljarinsolvens.

Förutom skydd från SIPC ger många mäklare och återförsäljare sina kunder ytterligare täckning genom en privat operatör. Denna typ av täckning är känd som "överskott SIPC" -försäkring och täckningsgränser för detta skydd är ofta höga, till exempel $ 100 miljoner dollar per konto. Som med SIPC kommer denna täckning endast att ersätta investerare för förluster på grund av mäklar- eller återförsäljarinsolvens. Täckningsgränserna för denna typ av försäkring varierar från företag till företag.