Kvalitativ analys Definition och exempel

Vad är kvalitativ analys?

Kvalitativ analys använder subjektiv bedömning för att analysera ett företags värde eller utsikter baserade på icke-kvantifierbara information, såsom ledningsexpertis, branschcykler, styrka i forskning och utveckling och arbetskraft relationer.

Kvalitativ analys står i kontrast till kvantitativ analys, som fokuserar på siffror som finns i rapporter som till exempel balansräkningar. De två teknikerna kommer dock ofta att användas tillsammans för att undersöka ett företags verksamhet och utvärdera dess potential som en investeringsmöjlighet.

Grunderna i kvalitativ analys

Skillnaden mellan kvalitativa och kvantitativa tillvägagångssätt liknar skillnaden mellan mänsklig och artificiell intelligens. Kvantitativ analys använder exakta insatser som vinstmarginaler, skuldkvoter, inkomstmultiplar och liknande. Dessa kan anslutas till en datoriserad modell för att ge ett exakt resultat, till exempel rimligt värde av en aktie eller en prognos för vinsttillväxt. Självklart måste en människa för närvarande skriva programmet som kraschar dessa siffror, och det innebär en ganska subjektiv bedömning. När de väl är programmerade kan dock datorer utföra kvantitativ analys i bråkdelar av en sekund, medan det kan ta även de mest begåvade och högutbildade människor minuter eller timmar.

Kvalitativ analys, å andra sidan, behandlar immateriella, inexakta bekymmer som tillhör det sociala och erfarenhetsmässiga området snarare än det matematiska. Detta tillvägagångssätt beror på den typ av intelligens som maskiner (för närvarande) saknar, eftersom saker som positiva associationer med ett varumärke, ledarskapens trovärdighet, kundnöjdhet, konkurrensfördeloch kulturella förändringar är svåra, utan tvekan omöjliga, att fånga med numeriska inmatningar.

Förstå människor och kvalitativ analys

Kvalitativ analys kan låta nästan som att "lyssna på din tarm", och många kvalitativa analytiker skulle faktiskt hävda att magkänslor har sin plats i processen. Det betyder dock inte att det inte är en strikt strategi. Det kan faktiskt ta mycket mer tid och energi än kvantitativ analys.

Människor är centrala för kvalitativ analys. En investerare kan börja med att lära känna a företagets ledning, inklusive deras utbildnings- och yrkesbakgrund. En av de viktigaste faktorerna är deras erfarenhet inom branschen. Mer abstrakt, har de en historia av hårt arbete och klokt beslutsfattande, eller är de bättre på att känna-eller vara släkt med-rätt personer? Deras rykte är också viktigt: respekterar deras kollegor och kamrater dem? Deras relationer med affärspartners är också värda att utforska eftersom dessa kan ha en direkt inverkan på verksamheten.

Företagskultur och kvalitativ analys

Det sätt på vilket anställda ser på företaget och dess ledning är viktigt. Är de nöjda och motiverade, eller ångrar de sina chefer? Hastigheten på personalomsättning kan indikera anställdas lojalitet eller avsaknad av sådan. Vad gör arbetsplatsens kultur säga om företaget? Alltför hierarkiska kontor främjar intriger och konkurrens och sapar produktiv energi; en sömnig, omotiverad miljö kan innebära att anställda främst är bekymrade över att slå på klockan. Idealet är en levande, kreativ kultur som lockar topptalanger.

Samla in data för kvalitativ analys

Visserligen kan det vara svårt att samla in data för kvalitativ analys. Fortune 500 -vd: ar är inte kända för att sitta ner med detaljhandelsinvesterare för en chatt eller visa dem runt företagets högkvarter. Till viss del, Warren Buffett kan använda kvalitativ analys så effektivt eftersom människor är villiga att ge honom tillgång till sin tid och information. Vi andra måste bläddra igenom nyhetsrapporter och företagens anmälningar för att få en känsla av cheferns register, strategier och filosofier. De ledningsdiskussion och analys (MD&A) avsnitt av ett företag 10-K arkivering och kvartalsvisa resultatkonferenssamtal ge ett fönster till strategier och kommunikationsstilar. Tydlig, transparent kommunikation och sammanhängande strategier är användbara. Buzzwords, undvikande och kortsiktighet, inte så mycket.

Kvalitativ analys i sammanhang

Kunderna är den enda gruppen som är mer avgörande för ett företags framgång än ledning och anställda eftersom de är källan till dess intäkter. Ironiskt nog, om ett företag placerar kundernas intressen före aktieägarna, kan det vara en bättre långsiktig investering. Om det är möjligt är det en bra idé att försöka vara kund. Säg att du funderar på att investera i ett flygbolag som har tömt på kostnaderna, slå resultatuppskattningar i tre kvartal i rad, och planerar att köpa tillbaka aktier. När du försöker faktiskt använda flygbolaget, finner du dock webbplatsen bugfärdig, kundtjänstrepresentanterna är galna, de extra avgifterna små och dina medpassagerare upprörda. Den negativa erfarenheten säger att företaget har bristande prioritet för sina kunder och att vara försiktig med att investera i flygbolaget.

Ett företags affärsmodell och konkurrensfördelar är viktiga komponenter i kvalitativ analys. Vad ger företaget ett bestående ben över sina rivaler? Har den uppfunnit en ny teknik som konkurrenter kommer att ha svårt att replikera, eller som har immateriella rättigheter skydd? Har den en unik metod för att lösa ett problem för sina kunder? Är dess varumärke globalt erkänt - på ett bra sätt? Har produkten en kulturell resonans eller ett inslag av nostalgi? Kommer det fortfarande att finnas en marknad för det om tjugo år? Om du antagligen kan tänka dig att ett annat företag kliver in och gör vad det här gör lite bättre, då inträdeshinder kan vara för låg. Varför kommer ett oetablerat företag att skapa eller störa sin valda marknad, och varför kommer det inte att ersättas i tur och ordning?

Verkligt exempel på kvalitativ analys

Tanken bakom kvantitativ analys är att mäta saker; tanken bakom kvalitativ analys är att förstå dem. Det senare kräver en helhetssyn och ett faktabaserat övergripande berättande. Kontext är nyckeln. Till exempel a vd som hoppade av college skulle vara en röd flagga i vissa fall, men Mark Zuckerberg och Steve Jobs är undantag. Silicon Valley är på gott och ont ett annat djur. En titt på McDonald's Corp's (MCD) ekonomi för några år sedan skulle inte ha berättat något om en hotande motreaktion mot billig, ohälsosam mat. Å andra sidan är ett rent kvalitativt tillvägagångssätt sårbart för snedvridning av blinda fläckar och personliga fördomar. Kvantitativa åtgärder kan fungera som en kontroll av dessa tendenser.