Alternativ Trading träffar rekordhöga

alternativ är nu på modet bland vanliga privata investerare. Dessa finansiella instrument – ​​som i huvudsak ger dig rätten, men inte skyldigheten, att köpa eller sälja ett värdepapper till ett förutbestämt pris före eller på en utgångsdatum— brukade uteslutande vara experthandlares domän. Nu verkar alla vilja ha en del av handlingen och tjäna pengar på aktiekursrörelser utan att behöva hosta upp hela kostnaden för att köpa företagets aktier.

Rekordår för optionshandel

Enligt Cboe Global Markets har 2021 varit ett genombrottsår för dessa derivat kontrakt. Data från ägaren till Chicago Board Options Exchange och BATS Global Markets indikerar att nio av 10 av de mest aktiva

köpoptioner handelsdagar i historien har inträffat i år.

Dessa fynd, rapporterade i Wall Street Journal, förstärks av siffror från Options Clearing Corporation, som fann att rekordmängden 39 miljoner optioner har bytt ägare på en genomsnittlig dag i år. Denna handelsaktivitet representerar en ökning med 31 % jämfört med 2020 och det högsta belopp som någonsin registrerats sedan börshandlade optioner började handlas tillbaka 1973.

Optionshandel har blivit så populärt att det nuvarande värdet av dessa kontrakt i omlopp har överträffat aktiernas. Cboe, som rapporterats av Wall Street Journal, avslöjade att hittills denna månad, fram till september. 22, aktieoptioner med en fiktivt värde på ungefär 6,9 biljoner dollar hade bytt ägare, jämfört med 5,8 biljoner dollar i företagets aktier.

Stora teknikföretag som Apple Inc. (AAPL) och Tesla, Inc. (TSLA) är bland listan över aktier som har väckt stort intresse från optionshandlare. Enligt analys från Wall Street Journal, Apple-optioner med ett fiktivt värde överstigande $20 miljarder har bytt ägare dagligen i år, jämfört med ungefär 12 miljarder dollar av iPhone-tillverkarens stock. Aktiviteten i Tesla har varit ännu högre. Omkring 80 miljarder dollar i optioner i elbilstillverkaren har enligt uppgift bytt ägare dagligen 2021, vilket motsvarar ungefär fyrdubbla värdet som handlas i dess aktie.

Varför är alternativ så populära nu?

Alternativens växande popularitet bland privata investerare har tillskrivits ökad tillgänglighet och medvetenhet om fördelarna de medför. Investerare kan använda dessa instrument för att effektivt satsa på den framtida prisriktningen för aktier till en mycket mindre kostnad. Allt de behöver betala är en premietill den andra parten i handeln för att säkra möjligheten att senare köpa eller sälja aktier i ett företag till ett fast pris. De kan till och med sälja investeringen till en annan investerare för att göra en snabb vinst och bara förlora den premie som spenderas om saker och ting blir päronformade.

Nuförtiden ger onlinemäklare tillgång till optionsmarknaderna utan att behöva ta in en arm och ett ben provisioner. Detta har bidragit till att driva denna typ av handel in i mainstream, liksom ett växande antal börshandlade fonder (ETF) och fonder som använder optionsrelaterade strategier för att förbättra portföljavkastningen.

Biverkningar av ökad optionshandel

Även om det är svårt att argumentera med fördelarna som alternativ kan ge förnuftiga investerare, finns det en växande oro för att den senaste tidens ökning i aktivitet kan skapa problem. En vanlig oro är att alternativ främjar kortsiktighet och mer flyktighet på aktiemarknaderna.

I sin artikel hävdade Wall Street Journal att den snabba ökningen av Gamestop Corp.GME) aktiekursen triggades delvis av att massor av köpoptioner gjordes på aktien. I allmänhet, när investerare betalar för möjligheten att köpa aktier till ett fast pris vid ett senare tillfälle, kommer säljarna av dessa optioner att köpa till häck deras position, vilket ytterligare bidrar till stigande marknader. Detsamma gäller nedgångar. Skulle massor av investerare börja köpa baisse säljoptioner, kan det förvärra försäljningen av företagets aktier.

En annan stor oro är att de senaste framgångshistorierna om optionsinvesteringar kommer att få andra människor att hoppa in på derivatmarknaden utan att förstå villkoren och de fullständiga konsekvenserna. Alternativen är relativt enkla till sin natur. Det är dock viktigt att förstå dem innan du investerar och vara medveten om att de – precis som alla andra investeringsprodukter – kan orsaka förluster.