VD Elon Musk säljer Tesla-aktier (TSLA) för 5 miljarder dollar

Tesla, Inc. (TSLA) VD Elon Musk håller på sitt löfte att sälja företagets aktier. Musk, som genomförde en Twitter-undersökning förra helgen för att avgöra om han skulle genomföra försäljningen, har redan sålt Tesla-aktier för 5 miljarder dollar den här veckan, enligt anmälningar. Han förväntas sälja ytterligare aktier för mellan 12 och 13 miljarder dollar under de kommande dagarna.

Kommer på 1 biljon dollar börsvärde och färska pristoppar svängde och kraschade Teslas aktie med mer än 16 % på två dagar i början av denna vecka efter att Musk tillkännagav sina avsikter. Den återhämtade sig en kort stund innan den påbörjade ännu en nedåtgående nedgång och handlas för närvarande på $1 028,14, en nedgång med 3,31% när detta skrivs. Den siffran är långt under sin rekordnivå på 1 243,49 $ som nåddes i november. 4, 2021.

En försäljning i flera transaktioner

Musk har cirka 170 miljoner aktier i Tesla och hade sålt 4,5 miljoner aktier på torsdagen, november. 12, 2021, enligt anmälningar. Baserat på nuvarande uppskattningar kommer han att sälja 2,5 miljoner till.

Investerares rädsla för Musks avsikter har mestadels fokuserat på möjligheten till en blockförsäljning, vilket kan utlösa en brant nedgång i aktiens pris. Musk verkar ha undvikit den taktiken. Bortsett från måndagen, då han sålde mer än 900 000 aktier för totalt 1,1 miljarder dollar, säljer han sin betydande innehav i hundratals små transaktioner som inte har flyttat nålen mycket i Teslas delat pris. Aktien har tappat ungefär 3% av sitt värde sedan tisdagen, när nyheten om Musks försäljning först började komma ut.

"Jag tror inte att volymen av Musks transaktioner kommer att skapa volatilitet. Jag tror att volatiliteten kommer från tolkningen av hans handlingar och hans egna ord, säger Ben Silverman, handelschef på Insider-Score, till The Wall Street Journal. Den senaste delen av aktier är en del av alternativ beviljades Musk 2012. De går ut i augusti nästa år.

Ett regulatoriskt problem för Tesla?

Tidigare har Musks tweets hamnat under säkerhet och utbytesprovision (SEC) skanner, och han har fått böter för sina handlingar. Hans senaste handlingar - att hålla en Twitter-undersökning för att annonsera en potentiell aktieförsäljning - kan också orsaka problem.

Enligt Teslas anmälningar gjordes Musks måndagsförsäljning av 900 000 aktier som en del av en förutbestämd plan, även känd som Regel 10b5-1 planer. Han ordnade handeln den sept. 14, nästan två månader innan han spred idén på Twitter. Det betyder att han redan hade bestämt sig för att sälja åtminstone en del av sina innehav i september och lämnade ett slags väsentligt avslöjande för sin Twitterpublik förra veckan. Det avslöjandet fick Tesla-aktien att krascha.

SEC straffas Musk för att ha gjort sådana avslöjanden 2018 och bad honom att få tweets förhandsgodkända från hans juridiska avdelning. Det är oklart om hans senaste tweets strider mot den uppgörelsen.

Ett annat problem relaterar till Musks handelsplan. Regel 10b5-1-planer, som hjälper företagsledningen att sälja betydande delar av sina innehav utan att påverka marknaden negativt, är redan kontroversiella.

Enligt forskning av Daniel Taylor, professor i redovisning vid Wharton School i Pennsylvania, när företagsinsiders och ledande befattningshavare använde planerna för att sälja 50 miljoner dollar eller mer av aktier på en enda dag, presterade företagets aktie sämre än sina konkurrenter med 3,19 % under månaden och 5,75 % under de kommande sex månader. En studie från 2020 av Joshua Mitts från Columbia University fann att andelen volym och dollarvolym av insiderförsäljning under 10b5-1-planer är högre när goda nyheter avslöjas, och var och en av dessa är högre när de avslöjade nyheterna är bättre.

Återigen sålde Musk aktier för 1,1 miljarder dollar bara på måndagen. Inte bara detta, hans krögarbror och Teslas styrelseledamot Kimbal Musk såld 88 500 aktier av Tesla i fredags, innan vd: ns helg-tweet. En annan styrelseledamot i Tesla, Robyn Denholm, och en ledande befattningshavare, Andrew Baglino, sålde 25 000 aktier och 1 000 aktier första veckan i november respektive sista veckan i oktober.

Sedan sept. 14, när Musk inkänt planen, har Teslas aktier stigit med cirka 64%, vilket utgör huvuddelen av deras vinster för i år. Från januari till september föll Tesla-aktierna i intervallet $600 och $700, ned från $880 den 1 januari.

Den nuvarande SEC-chefen Gary Gensler har bett sin personal att "fräscha upp" 10b5-1-reglerna eftersom de missbrukas av insiders. SEC-kommissionär Caroline Grenshaw sa till The Financial Times i maj att sådana planer skapar "en verklig risk för att ledande befattningshavare kan påverkas av insiderinformation."