Zooma intäkter: Vad du ska leta efter från ZM

Zoom Video Communications Inc. (ZM) såg sin aktiekurs skjuta i höjden under covid-19-pandemin som en av många "stay at home"-aktier. Ökningen av ekonomin för att arbeta hemifrån skapade en skyhög efterfrågan på Zooms lättanvända videokonferenstjänst. Men Zoom har sett en dramatisk avmattning i sin inkomst- och intäktstillväxt under de senaste kvartalen när arbetare har börjat återvända till sina kontor mitt i växande vaccinutrullningar och fallande virusfall. Företaget möter också ökande konkurrens från videokommunikationsplattformar som Microsofts Teams-plattform.

Investerare kommer att titta för att se om Zoom kan vända sin avtagande tillväxt när företaget rapporterar vinst i februari. 28, 2022 för Q4 FY 2022. Bolagets räkenskapsår 2022 slutade i januari. 31, 2022. De kommer förmodligen att bli besvikna. Analytiker förväntar sig företagets justerade vinst per aktie (

EPS) att minska för första gången på mer än tre år eftersom intäktstillväxten fortsätter att bromsa in i snabb takt.

Investerare kommer också att titta på antalet Zoom-kunder som bidrar med över 100 000 USD under 12 månaders efterföljande (TTM) intäkter. Detta nyckelmått ger en indikation på antalet större företag som använder Zooms plattform. Dessa kunder tenderar att representera stabila, långsiktiga intäktsströmmar än mindre kunder. Analytiker förväntar sig att antalet kunder som bidrar med över 100 000 USD i intäkter kommer att växa i en robust takt jämfört med föregående kvartal, men i en långsammare takt än tidigare kvartal.

Aktier i Zoom har presterat sämre än den bredare marknaden under det senaste året. Aktien har släpat efter sedan början av mars 2021. Runt mitten av maj började aktien ta fart och minskade avsevärt sitt resultatgap mot marknaden i början av juli. Men den har minskat sedan början av augusti, vilket har gjort att dess underprestationsgap har ökat dramatiskt. Zooms aktier har gett en totalavkastning på -65,6% det senaste året, klart under S&P 500:s totalavkastning på 14,5%.

Zooma intäktshistorik

Zoom rapporterad Resultat för tredje kvartalet 2022 resultat som slog analytikernas förväntningar. Justerad vinst per aktie steg med 11,4 % jämfört med kvartalet föregående år, den långsammaste takten sedan bolaget rapporterade en nedgång under andra kvartalet 2019. Intäkterna ökade med 35,2 % från år till år (ÅÅÅÅ), dess långsammaste takt på minst 14 kvartal. Företaget sa att intäktstillväxten drevs av förvärvet av nya kunder och expansionen av tjänster över sina befintliga kunder.

I Q2 FY 2022, Zoom rapporterade intäkter och intäkter som slog konsensusuppskattningar. Justerad vinst per aktie steg med 46,7 % jämfört med föregående kvartal, en dramatisk inbromsning från ökningen på 566,4 % under föregående kvartal. Intäkterna ökade med 54,0 % jämfört med kvartalet föregående år, vilket också minskade betydligt jämfört med föregående kvartals takt. Det var det första kvartalet under vilket Zoom registrerade minst 1 miljard dollar i intäkter. Företaget utökade också sitt produktutbud genom att lansera en allt-i-ett digital evenemangstjänst kallad Zoom Events under kvartalet.

Analytiker förväntar sig en ytterligare avmattning av Zooms intäkter under Q4 FY 2022 och en nedgång i dess resultat. Justerad vinst per aktie förväntas falla med 12,6 % på årsbasis, den första nedgången sedan andra kvartalet 2019. Intäkterna förväntas bromsa till en takt på 19,4 % på årsbasis, vilket fortsätter den inbromsningstrend som började under årets första kvartal. För helåret 2022 förväntar sig analytiker att justerad vinst per aktie kommer att öka med 45,0 % när intäkterna ökar med 54,0 %. Det skulle vara den långsammaste tillväxttakten för båda måtten på minst fyra år.

Zoom nyckelstatistik
Uppskattning för Q4 FY 2022	Q4 FY 2021	Q4 FY 2020
Justerad vinst per aktie ($)	1.06	1.22	0.15
Intäkt (M$)	1,053.4	882.5	188.3
Kunder som bidrar med över 100 000 USD i 12-månaders efterföljande intäkter	2,701	1,644	641

^{Källa: Synlig alfa}

Nyckelmåttet

Som nämnts ovan kommer investerare också att titta på antalet kunder som bidragit med över 100 000 USD i intäkter under de senaste 12 månaderna. Storleken på denna kundgrupp ger ett mått på två nyckelfunktioner: Zooms förmåga att skala sin erbjudanden till sina användares behov, och företagets förmåga att locka större organisationer till sina plattform. Stora kunder kommer sannolikt att vara en mer stabil inkomstkälla jämfört med individer eller mindre organisationer som kan byta oftare till andra videokonferenstjänster. Att säkra kontrakt med stora företag kommer att vara särskilt viktigt eftersom den globala ekonomin fortsätter att växa fram värsta effekterna av pandemin och så många människor börjar återvända till sina företagskontor för att arbeta och studenter återvänder till klassrum. Det kommer också att vara viktigt att säkra dessa stora intäktsgenererande kunder eftersom konkurrensen med andra videokommunikationsplattformar hårdnar.

Zoom-kunder som bidrar med mer än 100 000 USD i TTM-intäkter har vuxit markant på bara några korta år. I slutet av räkenskapsåret 2019 hade företaget 344 sådana kunder. Den summan har utökats till 2 507 i slutet av tredje kvartalet 2022, tremånadersperioden som slutade i oktober. 31, 2021. Det är en mer än sjufaldig ökning på lite under tre år. Även om tillväxten accelererade hela vägen genom räkenskapsåret 2021 till första kvartalet 2022, har den sedan dess börjat bromsa in. Antalet stora kontraktskunder ökade med 160,0 % jämfört med föregående kvartal under Q1 FY 2022, och avtog till en takt på 130,6 % YOY under andra kvartalet, och sedan till 94,5 % YOY under tredje kvartalet. Analytiker förväntar sig att tillväxten avtar ytterligare under fjärde kvartalet 2022, och förutspår att antalet kunder som bidrar med mer än 100 000 USD i TTM-intäkter kommer att växa med 64,3 % på årsbasis. Det skulle vara den långsammaste takten på minst 15 kvartal.