Comeback Stocks: How Facebook Beat the Skeptics

(I den här serien om Comeback-aktier tittar Investopedia på nära håll på företag som har genomfört varaktiga aktievändningar, deras framtida utmaningar och framtidsutsikter.)

Aktier i sociala mediejätten Facebook Inc. (FB) stängde handeln den sept. 23, 2019 till 186,82 USD, eller 14,5 % under sin rekordnivå på 218,62 USD. intradagshandel den 25 juli 2018, men detta innebär ändå en stark vändning. Aktien nådde botten på 123,02 dollar den december. 24, 2018, efter att ha rasat med 43,7 % under nästan fem månader. Sedan dess har den återhämtat sig med 51,9%. Från sin egen lägsta intradag på 2 351,10 samma dag, S&P 500 Index (SPX) har avancerat med 27,3%.

Problemet

Facebook var under belägring under andra halvan av 2018, omgiven av flera kontroverser om dataintrång, integritetskränkningar och ansträngningar av utländska agenter, särskilt i Ryssland, för att påverka den amerikanska opinionen och amerikanska val, inklusive presidentvalet 2016. Facebook blev ett mål för utredningar i kongressen och av amerikanska tillsynsmyndigheter. Utsikterna för enorma böter, möjliga juridiska eller regulatoriska begränsningar för dess framtida tillväxt, och kanske till och med en upplösning av företaget, verkade allt öka, vilket fick aktiekursen att kratera.

I synnerhet US Federal Trade Commission (FTC) undersökte Facebooks relation med Cambridge Analytica, ett Storbritannien-baserat politiskt konsultföretag som upphörde med sin verksamhet i efterdyningarna av denna skandal. Utvecklaren av en personlighetsquiz som lades ut på Facebook sålde data som han samlade in till Cambridge för användning i deras datautvinningsarbete, utan vetskap eller samtycke från Facebook-användare, enligt beskrivningen förbi Bloomberg. Sedan Cambridge arbetade för kandidater med konservativa, eller höger om mitten lutningar, inklusive 2016 republikanska presidentkandidaterna Ted Cruz och Donald Trump, skruvade demokraterna upp värmen.

Lösningen

I juli 2019 gick Facebook med på att betala 5 miljarder dollar i böter till FTC. Hela året 2018 Nettoinkomst översteg 22 miljarder dollar. "Jag kan inte fatta att Facebook inte betalade mer för det här," Alex Stamos, en tidigare Facebook-chef, sa på Twitter.

Uppgörelsen med FTC gör det fortfarande möjligt för Facebook att samla in vilken användardata man vill och analysera den på vilket sätt man vill, till exempel för att optimera inriktningen av annonser, så länge användarna samtycker. I synnerhet måste sådant samtycke vara särskilt explicit innan Facebook försöker dela användardata med en tredje part.

"Medan Cambridge Analytica och andra kränkningar av dataintegritet är allvarliga, ser vi denna [FTC-uppgörelse] som en positivt steg”, skrev Justin Post, analytiker på Bank of America Merrill Lynch, i ett meddelande till kunder, som citerats förbi Barrons. "Vi ser en potentiell uppsida och flera tillgångar som potentiellt ger underinkomst (Messenger, berättelser, video)", tillade han.

Framtida utmaningar

FTC har en antitrust utredning pågår som syftar till att avgöra om Facebook köpte Instagram och WhatsApp enbart för att eliminera konkurrenter. Samtidigt planerar Facebook enligt uppgift att kombinera alla sina meddelandenätverk och ändra namnet på dem som "WhatsApp från Facebook" och "Instagram från Facebook", i ett drag som kan hindra förslag att bryta upp företaget, som vissa kritiker föreslår, inklusive flera utmanare till det amerikanska presidentskapet i 2020.

Faktum är att "sannolikheten för ett uppbrottsscenario fortfarande är noll", som Mark Zgutowicz, en senior analysanalytiker vid Rosenblatt Securities, hävdade i en anteckning till kunder, som citeras av Barrons. Både Justin Post och han har köpbetyg på Facebook. "För varje konkurrensbegränsande beteende de vill komma undan med, kommer de att säga: 'FTC skapade oss'", observerade Matt Stoller, en kollega vid Open Markets Institute, till Bloomberg. "Det är vad de köpte för 5 miljarder dollar", tillade han.

Resultatutsikter

Facebook är planerad att rapportera intäkter för tredje kvartalet 2019 någon gång mellan oktober. 28 och nov. 1, per Yahoo Finance. De konsensusuppskattning efterfrågar EPS på 1,91 USD, en ökning med 8,5 % år över år (ÅÅÅ) och med 110 % från 2Q 2019. Intäkterna beräknas växa med robusta 26,5 % på årsbasis och med 2,8 % från 2Q 2019.

Facebooks rapporterade vinst per aktie under vart och ett av de två första kvartalen 2019 var ungefär hälften av konsensusuppskattningarna. Aktiekursen vid stängning den sept. 23 var 9,1 % under 2019 års högsta på 205,47 USD, inställd på intradagshandel den 16 juli.

Ändå bedömer 41 av de 44 analytiker som täcker Facebook, eller 93 %, det som ett köp eller ett starkt köp. Genomsnittet prismål är 235,55 USD, eller 26,1 % över september 23 nära.