BND vs. AGG: Jämförelse av obligationsfond

Obligationsbörshandlade fonder (ETF: er) är en användbar enhet för moderna ränteinvesterare. Dessa ETF: er kombinerar relativ stabilitet och diversifiering av obligationsfonder med aktiernas likviditet inom dagen. De bästa obligationsfondarna toppar det med en låg kostnad. När det gäller förvaltade tillgångar är de två kungarna i obligations -ETF -utrymmet iShares Core U.S. Aggregate Bond ETF (AGG) och Vanguard Total Bond Market ETF (BND).

De två fonderna hade totalt mer än 365 miljarder dollar förvaltade tillgångar (AUM), från och med augusti 2020. Denna nivå på AUM är högre än andra obligations-ETF: er och överstiger långt resten av den breda marknadskategorin av investeringsklass. Så när det gäller en AGG vs. BND -recension, vilken obligations -ETF är bättre?

BND vs. AGG: Bakgrund

AGG är en produkt från BlackRock Inc. och en del av den framgångsrika iShares ETF -serien. Det är den äldre av de två fonderna med tre och ett halvt år efter att ha startat i september 2003. Uppbackad av alla resurser i världen

största penningförvaltaren, denna ETF saknar inte erkännande eller marknadsföring. Portföljförvaltarna James Mauro och Scott Radell ansvarar för ETF: s dagliga verksamhet.

Samtidigt är Total Bond Market ETF Vanguards främsta inhemska obligationserbjudande. På många sätt är Vanguard -fonden en yngre bror till iShares -fonden. De två ETF: erna spårar samma index, om än med små variationer i utförandet, och ger god konkurrens om låga avgifter, säkerhet och stark avkastning.

BND vs. AGG: Strategi

Båda fonderna är passivt skött ETF: er. Passiva investeringsstrategier är utformade för att minska de totala fondkostnaderna, vilket gör dem till billigare investeringar. Innan BlackRock -köpet var AGG en mycket dyrare och trög fond, men konkurrensen har drivit kostnaderna kraftigt ner för båda kapitalförvaltarna.

Båda ETF: erna följer Barclays U.S. Aggregate Bond Index, den ledande måttstocken för inhemska obligationsprestationer, även om Vanguards BND följer en float-justerad version av indexet. Barclays Aggregate Bond Index är en marknadsvärdesvägd samling av hela den amerikanska obligationsmarknaden, exklusive kommunala obligationer, Treasury inflationsskyddade värdepapper (TIPS) och obligationer med hög avkastning.

BND vs. AGG: Mätbara datakarakteristika

Vanguard Total Bond Market ETF förvaltar mer än 287,2 miljarder dollar, vilket gör den jämförelsevis större jämfört med iShares ETF på 78,9 miljarder dollar AUM. Portföljen för iShares ETF har en något längre genomsnittlig löptid, 6,6 år i förhållande till 5,86 år. Var och en är väldigt lika när det gäller vägd genomsnittlig mognad och avkastning fram till förfallodagen (YTM).

De två fonderna visar anmärkningsvärt konsekventa finansiella siffror. I augusti 2020 hade iShares Core U.S. Aggregate Bond ETF (AGG) en kostnadskvot på 0,04% jämfört med 0,035% för Vanguard Total Bond Market ETF. De är de två mest likvida obligations -ETF: erna och flyttar hundratals miljoner dollar per dag i dagliga affärer.

BND vs. AGG: Grundläggande risker

Som obligationer med säkerhet är iShares Core U.S. Aggregate Bond ETF och Vanguard Total Bond Market ETF indirekt utsatta för motpartsrisker i sina underliggande portföljer. IShares ETF bär något mindre motpartsrisk vid första anblicken på grund av dess bättre kreditkvalitet. Även om passiva fonder verkar fungera med autopilot, utsätts alla för vissa förvaltningsrisker.

Kanske är en större oro inflationsrisken. Treasury-heavy obligations ETF: er ger sällan toppmarknadsavkastning. Förvänta dig att aktieägarna kommer att kämpa för att kompensera för en ökning med 3 eller 4% i de reala levnadskostnaderna över ett år. Ränterisk är också ett problem eftersom dessa ETF: s medellång sikt gör dem mer mottagliga än kortare siktinstrument.

BND vs. AGG: Prestanda och expertutlåtande

De efterföljande femåriga prestationerna för iShares Core U.S. Aggregate Bond ETF och Vanguard Total Bond Market ETF är praktiskt taget identiska. I augusti 2020 hade iShares en genomsnittlig årlig avkastning på 3,73% under de senaste 10 åren, jämfört med Vanguards på 3,77%. IShares ETF har tenderat att vara den dyrare fonden under den perioden, så Vanguard ETF visade förmodligen starkare verkligt resultat med en mycket liten marginal.

Expertutlåtanden är nästan universellt positiva för båda fonderna, men sällan överväldigande. Morningstar tilldelar var och en av dessa ETF: er fyra stjärnor.

Idealiska investerare

Eftersom strategier, portföljer, riktmärken, prestationer och kostnader för iShares Core U.S. Aggregate Bond ETF och Vanguard Total Bond Market ETF är så lika, det finns ingen investerargrupp som är mer lämpad för en eller den Övrig. Generellt sett kan endera fonden passa som ett kärninnehav för pensionsmedvetna investerare eller som en satellit för dem som vill ha högkvalitativ inhemsk obligationsexponering. Låg avkastning och liten avkastning gör dem olämpliga för yngre eller mer aggressiva handlare.