Costco-aktien kan testa februari låg efter vinst

Costco Wholesale Corporation (KOSTA) missade det finansiella andra kvartalet resultatuppskattningar medan du rapporterar i kö intäkter på onsdagskvällen, utlöser en sälj-nyheter-reaktion som undersöker tre veckors låga nivåer. Marknadsaktörer misslyckades med att svara på en sund 10,8 % kvartalsvis försäljningsökning på 10,8 % jämfört med föregående år, oroade över den ökande konkurrensen på stormarknaden från Amazon.com, Inc. (AMZN), Walmart Inc. (WMT) och The Kroger Co. (KR).

Försäljningstillväxten jämfört med föregående kvartal avtog till 8,4 %, vilket ökade aktieägare ångest som nu kan generera en testa på den lägsta februari nära $175. Försäljningstrycket har vuxit avsevärt sedan december, med fonder som tyst tar vinster nära tjurmarknadens toppar, och förväntar sig att 2018 års tillväxt kommer att vackla i den mycket konkurrensutsatta miljön. Ändå växer e-handel styrka skulle kunna förhindra en brantare korrektion, med en imponerande ökning på 38 % jämfört med föregående år. (Se även: Costcos vinst, missuppskattningar av försäljning i samma butik.)

COST Långtidsdiagram (1992 – 2018)

En flerårig uppåtgående trend slutade på 15,32 USD 1991, vilket gav plats för en ihållande nedåtgående trend som slutligen nådde sin botten på 6,00 USD 1995. Den efterföljande återhämtningsvågen tog eld 1997 och genererade ett snabbt framsteg som toppade på $60,50 i april 2000, bara tre månader efter att företaget publicerade den andra dela i dess långa offentliga historia. Det föll snabbt in i mitten av $40-talet, med det nivåerbjudandet Stöd genom internetbubbla björnmarknad.

Aktien vände upp igen under 2003, med en stigande kanal som nådde den tidigare högsta nivån 2006. En årslång bas på den nivån avslutade slutskedet av en bägare och handtag som stannade några månader senare i mitten av $70-talet. Costco-aktier anslöt sig sedan till världsmarknaderna i den ekonomiska kollapsen och dumpade mer än 35 poäng i en fem års lägsta i mars 2009, före en studs som avslutade en tur och retur in i de föregående två åren senare.

Ett utbrott 2012 signalerade starten på en fruktbar period som nästan fördubblade aktiekursen in i första kvartalet 2015. Den uppåtgående trenden lättade sedan in i en grund stigande kanal och postade en lång rad nya toppar in i december 2017, då den stannade kl. kanal motstånd för fjärde gången. Nedgången i februari bekräftade en vändning på den nivån, inriktad på kanalstöd som nu har lyfts över $160. (För mer, se: Affärsmodellanalys: Costco vs. Sams klubb.)

COST kortsiktigt diagram (2017 – 2018)

Kanalen har passerat 200-dagarna exponentiellt glidande medelvärde (EMA) upprepade gånger sedan juni 2015, och etablerade ett kortsiktigt nedåtmål på $175, vilket också markerar den låga februari. Aktien försökte pressa sig över den nivån tre gånger under 2017 och etablerade horisontellt motstånd som monterades i november 2017. Nedgången i februari studsade på den stödnivån, medan en överträdelse nu skulle signalera en misslyckat utbrott.

Volym på balans (OBV) nådde 2008 års högsta 2015 och vände kraftigt ner till 2016. Den har skapat ett förvånansvärt trasigt mönster sedan den tiden, och lyfte till en ny topp under första halvåret 2017 och kraschade igen, samtidigt som köptrycket in i 2018 misslyckades med att matcha prisuppgången till en genom tiderna hög. Detta markerar a baisseartad divergens, medan de vertikala nedgångarna 2015 och 2017 varnar för att aktien kan säljas aggressivt igen.

Onsdagens lägsta på $184,78 kan sätta farten in i fredagens stängning eftersom det också markerar tre veckors intervallstöd och 50-dagars EMA. Ett haveri kan locka till sig aggressiva kortsäljare, vilket utlöser en snabb nedgång till februarilågnivån, som måste hålla i sig för att avskräcka fortsatt nedsida i kanalstöd. Omvänt skulle ett rally över $196 markera en betydande seger för tjurar, vilket satte scenen för ett friskt lopp över $200. (Se även: Hur Costcos aktie kan skjuta i höjden på e-handel.)

Poängen

Costco tappar mark efter att ha missat vinstprognoser trots sunda jämförande försäljningsresultat. Beståndet har fångats i en smal handelsområde sedan reversering vid långvarigt kanalmotstånd, vilket tyder på att björnar i slutändan kommer att segra och släppa återförsäljaren till $160s. (För ytterligare läsning, kolla in: 8 företag som Amazon dödar.)