Stor vecka för bostadsbyggande aktier

Det är en stor vecka för amerikanska husbyggare, med resultatrapporter som borde bekräfta den positiva effekten av fallande räntor. Miami-baserade Lennar Corp (LEN) sparkade igång saker och ting på tisdagsmorgonen och handlade högre efter att ha slagit andra kvartalets resultat och intäktsuppskattningar. Deras telefonkonferens är planerad till 11:00 EDT, och ledningen kommer sannolikt att avslöja detaljer om efterfrågan och lagerförväntningar för resten av 2019.

KB Home (KBH) följer med resultatet för andra kvartalet efter onsdagens stängning, då byggaren i Kalifornien förväntas rapportera 0,38 dollar i vinst på 932 miljoner dollar i intäkter. Aktien steg till en 6-månaders högsta den 27 mars efter att ha slagit vinstuppskattningar för första kvartalet och uteblivna intäkter. Prisåtgärder har glidit ner till den prisnivån igen, efter att ha toppat ut några punkter högre i maj.

iShares Dow Jones US Home Construction Index Fund ETF (ITB) offentliggjordes till 48,62 i maj 2006 och noterade en rekordnivå över 50 under den sessionen, före en nedåtgående trend som accelererade under 2008 års ekonomiska kollaps. Den nådde botten vid 6,33 i mars 2009 och vände högre och stannade i mitten av 20-talet 2013. Fonden lade till färre än fyra poäng i presidentvalet 2016 och tog fart i ett trendframsteg som slutade inom fyra poäng från 2006 års högsta i början av 2018.

Den efterföljande nedgången avstod från nästan 40 % av fondens värde in i december, före en proportionell studs som stannade på .618 Fibonacci-försäljningsnivån för retracement. Den månatliga Stochastics oscillatorn är fortfarande engagerad i en köpcykel som nådde den överköpta nivån i april, vilket markerar en position som är gynnsam för ännu högre priser under de kommande veckorna. Ändå har ackumulationen släpat dåligt hittills under 2019, med investerare som sitter på sin hand och väntar på fler positiva katalysatorer.

Lennar avslutade en flerårig uppåtgående trend under de övre 60-talet 2005 och fullbordade en huvud-och-axel-nedbrytning två år senare. Det sjönk till ett 13-årigt lägsta antal ensiffriga siffror i december 2008 och vände högre in i det nya decenniet och avstannade på 20-talet. Den nivån markerade motstånd till ett utbrott 2011 som gav goda avkastningar in i januari 2018 när aktien vände bara fyra punkter över 2005 års topp.

Aktien halverades under andra halvåret, och fick stöd i december vid den lägsta februari 2016 i mitten av 30-talet. Uppgången in i 2019 avstannade på 50-procentig återförsäljningsnivå i mitten av 50-talet i mars, vilket gav två misslyckade utbrytningsförsök i veckans biktkyrka. Lennar samlade sig omkring 20 cent över 2019 års höga efter nyheterna men har glidit lägre in i öppningsklockan och är fortfarande avståndsgräns, åtminstone för nu.

KB Hem sköt högre 1997, vilket rensade långvarigt motstånd i låga tonåringar. Den noterade blygsamma uppgångar under 1998, toppade vid 17,50 och såldes till 8,56 några månader senare. Aktien testade den stödnivån två gånger under 2000 och tog fart i en historisk trendframgång som fortsatte in i september 2005s rekordhögsta nivå på 85,45. Den överlämnade 100 % av dessa vinster under den ekonomiska kollapsen 2008, dumpade till en lägsta 11-åriga nivå på 6,90, och bröt handelsgolvet 2011.

Aktien nådde botten vid 5,02 och studsade in i 2013 och toppade i mitten av 20-talet. Det markerade motståndet under de kommande fyra åren, inför ett utbrott 2017 som nådde en 10-årig topp i de övre 30-talet i januari 2018. Nedgången in i december fick stöd vid 200-månaders EMA, vilket gav en 2019-uppgång som stannade på .382 Fibonacci-försäljningsnivån för retracement i maj. Till skillnad från Lennar eller husbyggnadsfonden har månatliga relativa styrka indikatorer rullat över och förutspår en sälj-nyhetens reaktion på veckans resultatrapport.

Poängen

Viktiga bostadsbyggarrapporter denna vecka bör avslöja en sund ökning av försäljningen av nya bostäder, driven av lägre räntor.

Offentliggörande: författaren hade inga positioner i ovannämnda värdepapper vid tidpunkten för publiceringen.