General Electric på 2-månaders hög efter Upbeat-kvartalet

General Electric Company (GE)-aktien steg med mer än 9% på tisdagens förmarknad efter att konglomeratet rapporterade första kvartalet vinst per aktie (EPS) på 0,14 USD, vilket slog förväntningarna med 0,05 USD och uppfyllde blygsamma intäktsuppskattningar. En minskning av intäkterna med 1,8 % jämfört med föregående år pekar på fortsatt motvind efter en treårig nedåtgående trend som nådde den lägsta nivån på nio år i december 2018. Bolaget bekräftade också räkenskapsåret 2019 vägledning, förväntar sig att boka EPS på $0,50 till $0,60.

Prisåtgärder stannade nära 200-dagarna exponentiellt glidande medelvärde (EMA) till $10,70 före öppningsklockan, vilket satte scenen för en hög-volym session som borde avslöja aktuell efterfrågan på den nedslagna aktien. Det vände efter att ha genomborrat den nivån under en februaristuds till $11,30 och även misslyckade försök i mars och april. Leta efter GE-aktier för att vinna mark mer kraftfullt efter en framgångsrik bryta ut, som snabbt avslutar en tur och retur in i oktober 2018 som är hög på $13,18.

GE Long Term Chart (1994 – 2019)

En blygsam uppåtgående trend lockade ett starkt momentumbud efter aktien dela två-för-en i maj 1994, vilket genererade ett kraftfullt trendframsteg som fortsatte in i augusti 2000:s all-time high på $58,41. Den ristade en huvud och axlar toppningsmönster och gick sönder efter sept. 11 attacker 2001, gick in i en stor nedåtgående trend som slutligen slutade på en femårig lägsta nivå nära $20 i oktober 2002.

Den efterföljande återhämtningsvågen visade anständiga uppgångar in i december 2004, när köptrycket slutade i mitten av $30-talet. Prisåtgärder lättade sedan in i ett snävt intervall och handlade i sidled till ett utbrott i juni 2007 som tappade fart bara fem poäng över ny Stöd i oktober. Den efterföljande nedgången intensifierades under andra halvåret 2008, med den dåligt presterande GE Capital-divisionen som drabbades av den ekonomiska kollapsen.

Aktien noterade en lägsta 17-års lägsta i mars 2009 och vände högre, vilket gav en stark studs som stannade strax över $20 under 2011. Det bidrog till uppgångar i en blygsam takt in i 2016 års högsta på $31,73 och bröts från ett treårigt toppmönster ett år senare, gå in i en brutal nedgång som kan ha slutat 89 cent över björnmarknadens låga i december 2018. Det första kvartalets studs har dock testat tålamodet hos misshandlade aktieägare, och stannade i februari efter att ha nästan fördubblat priset.

Den månatliga stokastisk oscillator gick in i en köpcykel i december 2018 efter att ha postat ett djupt inlägg översålt teknisk läsning och har fortfarande inte passerat in i överköpt zon. Denna positionering kan generera en blygsam medvind under andra kvartalet som stödjer ytterligare uppgångar i mitten av tonåren. Trots det är 2019 års studs knappt synligt på detta månatliga diagram, vilket illustrerar GE: s långa och farliga väg tillbaka till lönsamhet.

GE Short Term Chart (2016 – 2019)

A Fibonacci rutnät sträckt över 2016 till 2018 nedåttrend belyser omfattande tekniska skador, med .382-försäljningsnivån för retracement nästan 60 % över tisdagsmorgonens öppningstryck. Det är dock omöjligt att bekräfta noggrannheten hos dessa harmoniska parametrar eftersom priset för första kvartalet Action har misslyckats med att bekräfta en ny uppåtgående trend genom att avsluta raden av lägre toppar på plats sedan december 2016.

De volym på balansen (OBV) ackumulerings-distributionsindikator förenar dessa saknade köpsignaler och håller sig relativt nära djupa 2018-låg men misslyckades med att nå toppen i oktober 2018 eller ökade den röda trendlinjen för lägre toppar sedan 2017. Med tanke på dessa baisseartade volymmått är aktien fortfarande utsatt för förnyad nedsida som testar och möjligen bryter 2009 och 2018 års låga nivåer.

Det första tecknet på bättre tider kommer när aktien äntligen når 200-dagars EMA motstånd, som den inte har hållit i mer än några timmar sedan april 2017. Det glidande medelvärdet är fortfarande pekat lägre trots flera månader av högre priser, vilket lägger till en redan formidabel barriär. Det andra tecknet på förbättring kommer att kräva fortsatt uppsida in i oktober 2018-lågan över $13, vilket slutligen avslutar den långa raden av lägre toppar.

Poängen

General Electric-aktien handlas på två månaders högsta efter att bolaget noterat starkare än väntat resultat för första kvartalet, men det har fortfarande inte bekräftat en ny uppåtgående trend efter att ha handlats lägre under 2016, 2017 och 2018.

Offentliggörande: Författaren hade inga positioner i ovannämnda värdepapper vid tidpunkten för publiceringen.