Comcast Tillbaka till Resistance efter positiva intäkter

Comcast Corporation (CMCSA)-aktierna steg med mer än 3 % i minuterna efter onsdagens vinstsläpp före börsmarknaden, vilket lyfte kommunikationsjätten tillbaka till 50-dagarna exponentiellt glidande medelvärde (EMA), som gick sönder tidigare i veckan. Företaget slog vinstförväntningarna med ett öre per aktie, medan intäkterna ökade med 26% från år till år, belyser imponerande tillväxt som har gynnats av inhemsk exponering under en period av världsomspännande handel spänningar.

Aktien har presterat överlägset i flera år samtidigt som den betalat ut en blygsam avkastning som nu har stigit till 2,12 %. Comcast tillkännagav en ökning med 10 % under 2019 utdelning som en del av den initiala resultatreleasen, som underbygger den solida köp-nyheten-reaktionen. Ändå kan ogynnsamma cykler nu begränsa uppsidan och sätta scenen för ett andra tufft år i rad efter att aktien hade en negativ avkastning på 15 % 2018.

CMCSA Långtidsdiagram (1990 – 2019)

Aktien föll till två års lägsta vid a

split-justerad 85 cent 1990 och vände högre och gick in i en stark upptrend som toppade på 4,70 $ 1993. Den efterföljande nedgången slutade nästan tre år senare, vilket gav en andra och kraftigare uppgång som fattade eld under internetbubbla. Köpintresset tog slut i de övre tonåren under den sista veckan av 1999, och postade en topp som inte utmanades under de kommande 13 åren.

Comcast-aktierna föll till ensiffriga siffror när bubblan sprack och nådde botten på 5,68 dollar i oktober 2002, före en svag återhämtningsvåg som stannade vid björnmarknadens mittpunkt 2003. Ett utbrott 2006 gjorde begränsade framsteg och toppade mer än tre poäng under 1999 års högsta i januari 2007. Den efterföljande nedgången accelererade under den ekonomiska kollapsen 2008, samtidigt som försäljningstrycket minskade 2002 Stöd i mars 2009, vilket markerar en historisk köpmöjlighet.

En studs avslutade en rundresa till 1999 års höga 2013, vilket gav ett omedelbart utbrott som lockade till sig ett brett köpintresse. Rallyts bana lättade under 2014, men en lång rad högre toppar och högre dalar fortsatte in i januari 2018s all-time high i mitten av $40s. Aktien bröt en 14-månaders dubbel topp i mars och bottnade vid 50-månaders EMA två månader senare, och slutförde det första testet på den nivån sedan 2011. Till skillnad från många emissioner, höll Comcast sig över mitten av året låg till slutet av året, uppvisade motståndskraft som så småningom kan ge en ny bull market run.

Däremot den månatliga stokastisk oscillator gick in i en säljcykel i december och förutspådde minst sex till nio månaders relativ svaghet som skulle kunna hålla aktiehandeln runt 50-månaders EMA in i andra eller tredje kvartalet. Försäljningen in i maj slutade också inom 50 cent från november 2016 som låg, vilket belyser behovet av tjurar att hålla gränsen på 60 dollar eller riskera en fortsatt nedsida som riktar sig till den lägsta januari 2016 i mitten av $20s.

CMCSA korttidsdiagram (2016 – 2019)

de 100 % retracement in i november 2016 höjer en röd flagga eftersom det markerar det första misslyckandet med att upprätthålla den långsiktiga uppåtgående trenden sedan augusti 2015 mini blixtkrasch sjönk till den lägsta nivån i oktober 2014. Det här misslyckandets längre 18-månaderscykel kan vara meningsfullt, men tjurar kommer att förbli ansvarig tills 2018 års låg testas, vilket verkar troligt under de kommande månaderna. De måste hålla den nivån till varje pris eftersom ett sammanbrott skulle bekräfta en flerårig nedåtgående trend.

De volym på balansen (OBV) ackumulerings-distributionsindikator lyfte till en ny topp med pris i början av 2018 och vände kraftigt lägre, studsade i maj. Flatline-åtgärder in i 2019 signalerar en innehavsperiod som lockar lite varaktigt köp- eller säljintresse. Ett utbrott över mitten av året kan erbjuda en tidig köpsignal med detta mönster, medan ett sammanbrott genom låga december skulle förebåda mycket lägre 2019-priser.

Poängen

Comcast-aktien har studsat tillbaka till 50-dagars EMA efter en positiv resultatrapport och kan bidra till uppgångar under de kommande veckorna. Men negativa cykler tyder på att dold motvind kommer att hålla många tjurar vid sidan av under andra kvartalet.

Offentliggörande: Författaren hade inga positioner i ovannämnda värdepapper vid tidpunkten för publiceringen.