Säljare i kontroll efter American Express-intäkter

Dow komponent American Express Company (AXP) handlas lägre på fredagsmorgonen efter att ha uppfyllt vinstförväntningarna för fjärde kvartalet och något ökat intäkterna för räkenskapsåret 2019 vägledning. En ökning med 14 % jämfört med föregående år förlustreserver kan ha skrämt investerare som är oroliga för lånekvaliteten, men den begränsade nedgången har haft liten inverkan på en redan baisseartad teknisk utsikt i efterdyningarna av decembers brutala nedgång på 22 %.

Jätten för finansiella tjänster föll från en all-time high förra månaden och fångade självbelåtna aktieägare som nu kommer att tänka två gånger om att ladda om långa positioner. Medan rutten höll i februari Stöd, det bröt 200-dagarna exponentiellt glidande medelvärde (EMA) med 13 poäng och har inte återupptagit den långsiktiga barriären i prisåtgärden i januari. Detta tyder på att kortsäljare nu rundar vagnarna och letar efter det perfekta priset för att hoppa ombord igen.

AXP långtidsdiagram (1995 – 2018)

Aktien bröt ut över 1987 års högsta 1995 och gick in i ett kraftfullt trendframsteg som slutade i mitten av $50-talet under andra halvan av 2000. Den såldes ut när teknisk bubbla sprack och fortsatte att tappa mark in i september 2001, och nådde botten på 21,18 $ bara fem dagar efter att finansmarknaderna öppnade igen. En studs till de övre $30s såldes i juni 2002, vilket gav ett supporttest som slutförde en dubbel botten omkastning.

Engagerade köpare tog kontroll genom mitten av decenniets tjurmarknad och nådde 2000 års högsta 2006. Aktien bröt ut under 2007 och toppade i mitten av $60-talet i augusti, vilket var den högsta högsta under de kommande sex åren, medan den efterföljande dra tillbaka eskalerade under den ekonomiska kollapsen 2008. Den neddragningen bröt 2001 års låga med mer än 11 ​​poäng innan den fick stöd i ensiffrigt i mars 2009.

Den efterföljande återhämtningsvågen avslutade en tur och retur in i 2007 års högsta 2013, vilket utlöste ett omedelbart utbrott och ett rally som nådde de övre $90s 2014. Aktien gick sedan in i en major korrektion, med mer än 45 poäng in i februari 2016, före en sund uppgång som nådde nya toppar i november 2017. flyktighet ökade kraftigt under 2018, och kulminerade i upptakten till decembers all-time high på $114,55.

Den månatliga stokastisk oscillator gick in i en säljcykel i mars 2018, vilket genererade volatilitet men liten nackdel fram till decembers elaka vändning. Även om den tekniska mätningen har sjunkit till den lägsta botten sedan 2016, ligger den fortfarande i den övre halvan av indikatorpanelen, vilket förutsäger ytterligare tre till sex månaders relativ svaghet. I kombination med förra månadens stora nedgång kommer det att bli svårt för aktien att hålla stödet på 2018 års låga nära $87.

AXP korttidsdiagram (2017 – 2018)

Tvåsidiga åtgärder satte igång så snart aktien steg upp till 2014 års topp i november 2017, vilket genererade en rektangulärt mönster som korsade den gamla höga upprepade gånger in i juni 2018. Ett utbrott i augusti över intervallet motstånd misslyckades med att få dragkraft och postade en fyramånadersperiod dubbel topp mönster som bröts på nedsidan i december. Försäljningstrycket minskade mindre än två punkter över intervallstödet, medan nedbrytningsnivån nu har anpassats till 50- och 200-dagars EMA mellan $101 och $103.

Den formidabla barriären kommer sannolikt inte att monteras upp under de kommande veckorna, vilket ökar oddsen för att snabb blankning kommer att tjäna från en nedgång som kan nå och potentiellt bryta den låga februari 2018, som nu är i linje med 200-veckors EMA. Det skulle i sin tur bekräfta a misslyckat utbrott över 2014 års höga och satte igång aggressiva säljsignaler, vilket gynnar ytterligare nackdelar i .618 Fibonacci retracement nivån från 2016 till 2018 års uppåtgående trend i mitten av $70-talet.

De volym på balansen (OBV) ackumulerings-distributionsindikator stöder denna baisseartade syn, vilket signalerar en stor baisseartad divergens när det misslyckades med att nå den högsta januari med pris i augusti. Försäljningen i slutet av året dumpade denna tekniska läsning till en 14-månaders lägsta nivå, vilket etablerar ytterligare en baisseartad divergens, som förutspår att priset så småningom kommer att följa i ett stort sammanbrott.

Poängen

American Express-aktien handlas cirka 2% lägre på fredagens förmarknad efter att bolaget rapporterade blandade resultat för fjärde kvartalet. Mätvärdena kommer sannolikt inte att underlätta decembers tekniska sammanbrott, vilket höjer oddsen för lägre priser under de kommande månaderna.

Offentliggörande: Författaren hade inga positioner i ovannämnda värdepapper vid tidpunkten för publiceringen.