Kraft Heinz-aktien bottnar efter lång nedåtgående trend

The Kraft Heinz Company (KHC) kan ha nått botten efter en brutal nedåtgående trend på två och ett halvt år som avstod från mer än 70 % av sitt värde. Om så är fallet kommer nya aktieägare att åtnjuta den dubbla fördelen av högre priser och en hälsosam direktavkastning, vilket gör det till en attraktiv långsiktig investering. Men Rom byggdes inte på en dag, och matjätten kommer att möta motvind och en dubbelsidig tejp tills den absorberar massiva overhead-tillförsel mellan mitten av $30s och övre $40s.

Aktien steg mer än 12% förra veckan efter att företaget slog vinstberäkningarna för tredje kvartalet och publicerade in-line-intäkter. De "bättre än fruktade" nyheterna triggade tungt kort täckning och köptryck, vilket avslutade en rad neddragningar efter vinst som bidrog till en lång rad av all-time lows. Trots det kommer stabiliseringsplanen för 2019 som skisserades under resultatpresentationen att ta år att genomföra, och hålla locket på sentimentet, värdering, och prisuppskattning.

Bristen på detaljer kommer också att göra det svårare för investerare som står utanför dörren att ta steget under de kommande veckorna. Presentationens höjdpunkt med titeln "Near-Term Transformation" innehåller till exempel en tvättlista med populärt dubbeltalande för företag, inklusive avsikten att "diagnostisera nyckelfokus områden", "gör kritiska korrigeringar" och "fånga effektivitetsvinster." Det verkar som att Wall Street har lagt märke till denna avsiktliga vaghet och utfärdat noll uppgraderingar sedan förra veckans släpp.

KHC Långtidsdiagram (2013 – 2019)

(TradingView.com-diagrammet börjar med 2015 års Heinz-fusion)

Stamaktien för nuvarande verksamhet växte till liv i september 2012 när Kraft Foods avvecklade mat- och dryckesverksamheten till Mondelēz International, Inc. (MDLZ) och Kraft Foods Group. Det öppnade den första sessionen på $35,42 och sjönk till ett smalt handelsintervall, avgränsat av Stöd i de lägre $30s och motstånd i de övre $30s. Ett intervallutbrott under första kvartalet 2013 gav en blygsam ökning som stannade i de övre $40s några månader senare.

Prisåtgärder sjönk i sidled till högre under de kommande två åren, och tog slutligen fart i en vertikal köppik i mars 2015 när tillkännagivandet av fusionen mellan Kraft och Heinz genererade en 15-punkts glipa till de låga $70-talet. Den begynnande uppåtgående trenden gjorde små eller inga framsteg in i maj 2016, och gav slutligen vika för ett kanaliserat framsteg som lade till mer än 20 poäng till februari 2017:s all-time high på $97,77.

Den efterföljande tillbakadragningen bröts från en dubbel topp mönstret i september 2017, vilket etablerade stort motstånd i de övre $70-talet. Den testade den barriären in i första kvartalet 2018 och föll som en sten och sjönk i snabb takt in i december när den slutligen fyllde 2015 års gap nära 50 dollar. Ett studs till den nivån stannade in i februari 2019, vilket genererade ett stort säljgap mellan mitten av $30s och övre $40s som kan ta många månader att fylla, trots den senaste uppgången.

Veckotidningen stokastisk oscillator gick in i en köpcykel i augusti 2019 och har nu nått en överköpt nivå som har genererat fyra reverseringar under de senaste två åren. Samtidigt är den månatliga oscillatorn engagerad i en köpcykel som inte har nått den överköpta nivån. Sammantaget kan aktien lägga till några poäng under de kommande veckorna, men uppåtpotentialen verkar begränsad, särskilt med säljtrycket som sannolikt kommer att öka avsevärt i mitten av $30-talet.

KHC korttidsdiagram (2018 – 2019)

Förra veckans rally slog motstånd vid .382 Fibonacci retracement av den senaste försäljningsvågen, samt 200 dagar exponentiellt glidande medelvärde (EMA) och svänghöjder som går tillbaka till mars 2019. I sin tur ser detta ut som ett bottenmönster som kommer att skapa ytterligare tillbakadragningar innan aktien gör ett framgångsrikt angrepp på det stora aprilgapet. En nedgång till 50-dagars EMA på $28 kan erbjuda en köpmöjlighet med låg risk i detta scenario eftersom det kan dra högra axeln av en omvänt huvud och axlar mönster.

De volym på balansen (OBV) ackumulerings-distributionsmönster råder också till försiktighet och lyfter tillbaka till motstånd som genereras av säljgapet. Det går i lås med prisåtgärder och kan fullborda ett identiskt omvänt huvud och axlarmönster under de kommande månaderna. Tillsammans med andra tekniska och grundläggande mått, säger upplägget till långsiktiga marknadsaktörer att de kanske vill stå åt sidan för nu och vänta på ett lägre pris för att komma ombord.

The Bottom Liner

Kraft Heinz-aktien har äntligen nått sin botten efter en lång nedåtgående trend, men det kan ta månader att generera varaktig uppsida.

Offentliggörande: Författaren hade inga positioner i ovannämnda värdepapper vid tidpunkten för publiceringen.