Restaurangaktier säljs efter McDonald's-intäkter

Dow komponent McDonald's Corporation (MCD) ledde en platta av restaurang förtjänst och analytiker samtal på tisdagsmorgonen, vilket utlöste blygsamma sälj-nyheter-reaktioner. Gruppen har skakat av sig 2017 års oro så högre Råvara priserna skulle påverka marginaler, rider på vågen av stark amerikansk ekonomisk tillväxt och utomeuropeiska möjligheter. Trots det har prestanda nu delat upp sig i vinnare och förlorare, med gigantiska kedjor som blomstrar medan medelstora och mindre franchiseföretag, inklusive Jack in the Box Inc. (JACK) och Sonic Corp. (SONC), har sålts aggressivt.

Mickey D slog fjärde kvartalet EPS och inkomst uppskattningar med stor marginal, som också rapporterar det kvartalsvis komp ökade med friska 5,5%. Aktien föll mer än en punkt efter nyheterna, vilket tyder på en försvinnande pool av tillgängligt kapital vid sidan av efter månader av högre priser. Emellertid, tillståndet i unionen adress och Federal Reserve räntebeslut kan snedvrida orderflödet, och det kan ta flera sessioner för att mäta marknadens verkliga reaktion. (Se även:

McDonald's-intäkter: Försäljning i samma butik kommer att vara nyckeln.)

McDonald's-aktien har gått ner sedan den bröt ut över maj 2016 motstånd till $132 i april 2017, med en hög volym utbrytningsgap och lägga till mer än 45 poäng i en kraftfull upptrend som har hållit över 50-dagarna exponentiellt glidande medelvärde (EMA) under de senaste fyra månaderna. Den postade en rekordhög nivå nära 180 dollar bara en dag innan vinstsläppet, vilket tyder på att självbelåtna aktieägare var övertygade om att kvartalsstatistiken inte skulle stanna eller vända rallyt.

Ironiskt nog sätter denna överlägsna prestation scenen för en mellanliggande korrektion eftersom prisåtgärder har genererat extremt överköpta tekniska avläsningar som måste bearbetas genom pris och tid. Aktien har handlats över 200-dagars EMA sedan november 2016, medan en enda åtta-punkts pullback karakteriserade summan av 2017 års bärkraft. Denna typ av uppsida är ohållbar, vilket höjer oddsen för en nedgång så lågt som $150 någon gång under 2018. (För mer, se: Varför värderas McDonald's som en stor teknisk aktie?)

Mums! Brands, Inc. (YUM) har matchat McDonald's snabba uppstigning under det senaste året, och lyft till en rekord någonsin. Nomura Securities nedgraderad de holdingbolag för Pizza Hut, KFC och Taco Bell från "Köp" till "Neutral" bara en timme innan dess rival rapporterade intäkter, vilket genererar en knä-störning nedgång som testas varje vecka Stöd i mitten av $80-talet. Mums! Brands redovisar resultat i februari. 8, med blandad action troligen mellan nu och då.

Lagret toppade i de övre $60s i maj 2015 efter en flerårig uppåtgående trend och såldes till en tvåårig lägsta i mitten av $40s under första kvartalet 2016. Företaget snurrat av Kinas verksamhet genom Yum China Holdings, Inc. (YUMC) i november 2016, vilket genererade sunda upptrender hos både förälder och barn. Mums! Varumärkesaktien bröt ut över 2015 års högsta i maj 2017 och har ökat med nästan 30 poäng sedan dess. Liksom McDonald's ser aktien överköpt ut efter sin dramatiska uppgång, vilket ökar oddsen för att vinster kommer att utlösa en sälj-nyheter-reaktion.

Chilis förälder Brinker International, Inc. (ÄTA) bröt ut över 2007 års högsta i mitten av $30s 2013 och avslutade rallyt på en rekordnivå i mitten av $60s 2015. Den vände sedan kraftigt lägre och gick in i en nedåtgående trend med flera ben som skar igenom stödet för utbrott, och sjönk till en fyraårig lägsta nivå i september 2017. Ett studs in i december återställde utbrottet innan det pausades i de övre $30s, vilket byggde upp ett innehavsmönster under den första månaden av 2018.

Bolaget slog estimat för andra kvartalets vinst per aktie med stor marginal i tisdagens pre-market release men missade intäkter med en liten marginal. En sund ökning under räkenskapsåret 2018 vägledning kan hålla säljarna på avstånd och stödja en studs som möter hårt motstånd i mitten av $40-talet. Ett utbrott över den barriären kan ta månader, men stark ansamling sedan september borde tillåta tjurar att slutföra den uppgiften. (För mer, se: Så här planerar Brinker att vända Chili.)

Poängen

McDonald's rapporterade starka resultat för fjärde kvartalet men såldes efter nyheterna, vilket tyder på att överköpta tekniska förhållanden börjar utöva sitt inflytande. Det kommer dock att ta en nedgång genom 50-dagars EMA nära $172 för att övervinna den starka grunderna och signalera en mellankorrigering. (För ytterligare läsning, kolla in: Hur man analyserar restaurangaktier.)