Walmart delar Zooma till all-Time High
Dow-komponenten Walmart Inc. (WMT) nådde en rekordhög nivå över $128 på onsdagen, underbyggd av skyddsrum-at-home-direktiv som sannolikt kommer att utlösa en våg av konkurser inom detaljhandeln. Förlusten av tegel och murbruk Rivalerna borde sätta den stora boxjätten i förarsätet och öka marknadsandel samtidigt som förmögenhetsförstörelse tvingar många familjer att söka sig till billigare shoppingalternativ.
Brådskan att fylla på med konsumtionsvaror har också underbyggt Walmarts uppgång, med linjer som bildas runt dess butiker, såväl som Target Corporation (TGT) och Costco Wholesale Corporation (KOSTA). Denna positiva katalysator bör dock vara tillfällig, med berörda stormarknader och återförsäljare som rasande arbetar för att bredda leveranskedjorna. Trots det kan ingen utesluta brister som kan skapa panikköphändelser under krisen.
Långa marknadsaktörer såg samma spelbok utvecklas i september 2008, bara några veckor före oktoberkraschen. Walmart-aktierna zoomade till en högsta nivå på sex år vid den tiden när investerare såg kraften i förmögenhetsförstöring och insåg att deras shoppingvanor genomgick ett paradigmskifte. Men illikviditeten tog kontroll över köpräntan bara en månad senare och dumpade aktien med mer än 25 %. Om det förflutna är en prolog, kan nya aktieägare vilja hålla ett finger på exit-knappen hela tiden.
WMT långtidsdiagram (1995 – 2020)
Aktien tog fart mot stjärnorna 1997, och gick in i en nästan vertikal uppåtgående trend som underbyggdes av Main Streets död till förmån för återförsäljare av stora lådor i utkanten av staden. Den samlade nästan 60 poäng till det högsta i december 1999 på 70,25 dollar, vilket var det högsta under de kommande 12 åren, och vände kraftigt lägre när internetbubbla sprack år 2000. Räckvidd Stöd i mitten av $40-talet testades två gånger det året och återigen efter september. 11 attacker 2001.
Prisåtgärder kom på plats under mitten av decenniets tjurmarknad, fast i ett smalt intervall mellan $41 och $64. Det föll till stöd igen 2005, vilket gav framgångsrika tester 2006 och 2007, strax före 2008 års köpspik. Den impulsen stannade nio cent under 2002 års höga, vilket gav plats för en blygsam nedgång under den ekonomiska kollapsen. Den efterföljande uppgången avslutade en tur och retur in i 1999 års högsta 2013, vilket gav ett utbrott som bokade blygsamma uppgångar under första kvartalet 2015.
Uppkomsten av e-handel avslutade rallyt vid den tiden, med Amazon.com, Inc. (AMZN) tar betydande marknadsandelar från fysiska återförsäljare. Walmart svarade med Jet.com-förvärvet och en total ombyggnad av sin onlineportal, vilket satte scenen för ett utbrott 2018 som stannade nära $110 när handelskriget började. Beståndet byggde en rundad grundmönster in i juli 2019 och bröt ut igen och postade ett rekord någonsin på $128,08 i onsdagens session.
WMT kortsiktiga utsikter
Det finns dock tekniska skäl att vara försiktig med veckans utbrott. Först den månatliga stokastisk oscillator gick in i en långsiktig säljcykel i december 2019 och förutspådde minst sex till nio månader av relativ svaghet, och den expanderade till lägre mark fram till den senaste köppiken. Den efterföljande uppgången har fortfarande inte passerat in i en köpcykel, vilket höjer oddsen för att säljare kommer att återkomma i kraft under de kommande veckorna.
För det andra volym på balansen (OBV) ackumulerings-distributionsindikator på det dagliga diagrammet toppade i februari 2018 och misslyckades med tre breakout-försök fram till februari 2020. Försäljningstrycket in i mars sjönk OBV till sju månaders lägsta, medan den senaste uppgången inte har nått motstånd. Detta etablerar en baisseartad divergens, varnar för att köpkraften har varit otillräcklig för att stödja en ihållande uppsida.
Poängen
Walmart-aktien har zoomat till en rekordnivå under pandemin, med investerare som satsar på att nedgången av mindre likvida fysiska återförsäljare kommer att stödja marknadsandelar.
Offentliggörande: Författaren hade inga positioner i ovannämnda värdepapper vid tidpunkten för publiceringen.