Square Stocks uppsida verkar begränsad efter vinst
Square, Inc. (SQ) aktien handlas runt 2 % högre under torsdagens förmarknad efter att betalningsprocessorn slog tredje kvartalet vinstuppskattningar med 0,05 USD per aktie och uppfyllde intäktsförväntningarna med en ökning på 39,7 % jämfört med föregående år kvitton. Nedre fjärde kvartalet vägledning höll locket på det positiva sentimentet och genererade blandad handling med skarpa rörelser i båda riktningarna innan leverantören av betallösningar slog sig över den flata linjen.
Det San Francisco-baserade företaget handlar till dubbelt så mycket som konkurrenten PayPal Holdings, Inc. (PYPL), med rejäla 67 forward pris-till-vinst (P/E) förhållande. Marknadsaktörerna har noterat denna höga värdering, släppa aktien till nivåer som först handlades för nästan 18 månader sedan. Den baisseartade tejpen nådde inom fem punkter från den djupa låga december 2018 i september 2019, vilket belyser sårbarhet som har fortsatt in i det fjärde kvartalet.
Wall Street-analytiker har generellt sett hausse på Square-aktien de senaste månaderna, med uppgraderingar hos Susquehanna, UBS och Wells Fargo. Vissa kommentarer har dock uttryckt oro över den höga värderingen och det försämrade investerarsentimentet. Ytterligare samtal under kommande sessioner kan sätta en positiv ton för prisåtgärder i slutet av året, underbyggd av växande optimism om de ekonomiska utsikterna för 2020.
SQ Långtidsdiagram (2015 – 2019)
Företaget offentliggjordes för $11,20 i november 2015 och slog sig in i ett handelsintervall mellan $8,00 och mitten av tonåren. Ett utbrott i februari 2017 fattade eld och genererade ett kraftfullt trendframsteg som höll sig inom en brant stigande kanal mönstrade in i oktober 2018s rekordhögsta nivå på 101,15 USD. Aktien halverades under de kommande tre månaderna, och sjönk i en rak linje till sju månaders lägsta nivå i de övre $40s.
Ett studs in i februari 2019 stannade vid .618 Fibonacci-försäljning retracement nivån under de lägre $80-talet, vilket utlöste en tillbakagång in i juni, följt av en återhämtningsvåg som gav ett utbrott i juli. Rallyt misslyckades efter resultatet för andra kvartalet i augusti, vilket utlöste ett stort säljgap och nedgång som fann Stöd strax över decembers lägsta nivå i september. Aktien har gjort små framsteg under de senaste sju veckorna, vända i mitten av $60s och falla tillbaka till de övre $50s.
Den månatliga stokastisk oscillator gick in i en köpcykel i januari 2019, men den hausseartade signalen misslyckades i maj innan den nådde den överköpta zonen. Indikatorn märkte den översålda zonen för första gången sedan 2016 i oktober, men den har fortfarande inte gått uppåt. Den händelsen skulle sätta igång en köpsignal, men det tidigare misslyckandet minskar tillförlitligheten att aktien närmar sig eller har nått en varaktig botten.
Korttidsdiagram för SQ (2018 – 2019)
Ett Fibonacci-nät som sträckte sig över 2016 in i 2018 års upptrend organiserar nyligen prisåtgärder, lyfter fram stödet vid 50 % retracement i mitten av $50s som har testats tre gånger i senaste 12 månaderna. Samtidigt har handelsutbudet ritat konturerna av en potential symmetrisk triangel med stöd nära 50% retracement och motstånd i mitten av $70-talet. 50- och 200-dagarna exponentiellt glidande medelvärden (EMAs) skär rakt igenom denna formation, vilket bekräftar ett neutralt mönster som kan vara ytterligare sex till tolv månader.
De volym på balansen (OBV) ackumulerings-distributionsindikator postade en ny topp i oktober 2018 och rullade in i en distributionsfas som höll sig högt i intervallet, trots den stora nedgången. Den testade den toppen i mars och juli 2019 men lyckades inte bryta ut, vilket bidrog till neutrala tekniker som är perfekta efter en 1 200 % uppåtgående trend. Klassisk marknadsvisdom att "ju större flytten, desto bredare bas" kommer att tänka på, och förutspår att det här problemet inte kommer att belönas aktieägare under 2019.
Poängen
Kvadratisk aktie handlas högre efter tredje kvartalets resultat men förblir fast i ett handelsintervall som sannolikt kommer att begränsa kursrörelser långt in i 2020.
Offentliggörande: Författaren hade inga positioner i ovannämnda värdepapper vid tidpunkten för publiceringen.