8 aktier som kan leda långsiktigt när en brant marknadsförsäljning hägrar

Investerare som letar efter aktier som kan prestera bra under en ihållande marknadsnedgång bör överväga åtta lågvärderade aktier med hög utdelning. Baserat på historien sedan 1990, sådana värdeutdelningsaktier tenderar att vara marknadsledare oavsett om makrot miljö är en ekonomisk nedgång, en fullständig lågkonjunktur eller en omgång av monetära lättnader från den federala Boka.

"Värderings- och positioneringsproblemen som satte scenen för årets nedgångar har inte varit helt löst”, skriver Lori Calvasina, chef för USA: s aktiestrategi på RBC Capital Markets, i en ny rapport sammanfattas av Barrons. Baserat på aktievärderingar som är nära rekordhöga nivåer och baissesignaler från aktieterminer marknaden tror hon att aktier är sårbara för dåliga nyheter och att en försäljning är trolig.

Bland aktierna som passerade RBC: s skärmar finns Halliburton Co. (HAL), Prudential Financial Inc. (PRU), och Valero Energy Corp. (VLO). Dessa extra utdelningsaktier är toppval bland RBC-analytiker baserat på värde- och kvalitetskriterier: Applied Materials Inc. (

AMAT), Dow Inc. (DOW), Duke Energy Corp. (DUK), Energy Transfer LP (ET), och Targa Resources Corp. (TRGP).

Betydelse för investerare

Calavinas team studerade hur tre kategorier av aktier presterade sedan 1990 under vart och ett av de tre ekonomiska scenarierna som anges ovan. Dessa var värdeutdelning, kvalitetsutdelning och utdelningsbetalande kvalitetstillväxt. Värdeutdelningen gick bäst totalt sett.

När ekonomin saktade in, vilket indikeras av en nedgång ISM Manufacturing Index, S&P 500 Index ökade i genomsnitt 4,4 %, medan värdeutdelningsaktier gav en avkastning på 6,4 %. Under lågkonjunkturer var respektive siffror förluster på 12,7 % och 4,6 %. Medan Fed lättade var uppgångarna 16 % och 28,5 %.

Aktier som passerade RBC: s skärmar hade framåt P/E-tal och pris till operativt kassaflöde i de lägsta 33 % av S&P 500, men utdelningsavkastningen i de översta 50 %. Deras utdelningskvoter är hållbara, under 100 %. Slutligen har dessa aktier överträffa betyg från RBC.

Oljeserviceföretaget Halliburton har en forward P/E på nästan 12 och ger 3,9 %. RBC-analytikern Kurt Hallead kallar det ett "kärninnehav för energiinvesterare med stora bolag." Ned med 28,5 % hittills under 2019, baserat på justerade slutkurser, har Hallead ett prismål på 35 USD, eller 89 % över oktober. 4 nära.

Försäkrings- och diversifierade finansiella tjänsteföretag Prudential Financial har en forward P/E under 7 och ger 4,7 %. Fallande räntor har gjort det till en eftersläpning på marknaden, med en vinst på 10,7 % YTD, baserat på justerade stängningskurser. RBC-analytikern Mark Dwelle indikerar att Prudentials rörlig livränta försäljningen ökar och att dess globala verksamheter kombineras för att leverera en konsekvent ROM på cirka 15 %. Hans prismål på 110 $ är nästan 26 % över oktober. 4 nära.

Valero är bland de lägsta oljeraffinaderierna, enligt RBC-analytikern Brad Heffern, och har returnerat 11 miljarder dollar till aktieägarna genom aktieåterköp och utdelningar från 2015 till 2018. Valero har en forward P/E under 9 och ger 4,4 %. Dess aktier har stigit med 16,5% YTD, på en justerad nära basis, och Heffern har ett mål på $98, för en ytterligare vinst på 16%.

Blickar framåt

Calvasina ser en rotation på gång från tillväxt till värdeaktier, baserat på ETF-penningflöden och andra trender, och förväntar sig att detta kommer att fortsätta oavsett om ekonomin accelererar eller bromsar in. Hon observerar att tillväxtaktier har en prognostiserad ökningstakt för vinst som bara är något bättre än för värdeaktier. Dessutom, "tillväxt ser dyr ut nu, till skillnad från det senaste decenniet när det har sett billigt ut", finner hon.