Cisco Systems lyfter in i Dows ledarskap
Cisco Systems, Inc. (CSCO) har lyft till toppen av Dow komponentprestandalista i en fantastisk vändning, efter många år av underpresterande, och den kan snart sikta in sig på mars 2000 internetbubbla hög på $82,00. Denna tysta men ihållande uppgång till marknadsledarskap har lyft andelar av den gamla teknikjätten med nästan 28 % hittills under 2019, samtidigt som perfekt positionering vid en 18-årig högsta nivå överträffar alla fem FAANG aktier och majoriteten av teknikens andra kända namn.
Cisco-aktien handlas nu omkring 27 poäng under 2000:s all-time high efter att ha klarat .618 Fibonacci retracement nivån på den treåriga nedgången som började när internetbubblan sprack. Nästa överton motståndsnivå ligger vid .786 retracement på $65, vilket indikerar att det fortfarande finns gott om tid att hoppa ombord på denna långsamma men sega uppåtgående trend. Ännu bättre, nuvarande prisstruktur förutspår att rallyt kommer att gå in i en mer vertikal bana efter att motståndsnivån har monterats.
CSCOs långtidsdiagram (1990 – 2019)
Företaget offentliggjordes vid en split-justerad $0,08 i februari 1990 och gick in i en stark uppåtgående trend åtta månader senare, och delade otroliga åtta gånger under en stigning som fortsatte in i mars 2000-högsta. Cisco drog sig tillbaka med andra tekniska aktier när bubblan sprack och skar ut en dubbel topp mönster som bröts till nedåtsidan vid årets slut, vilket genererade en brutal nedåtgående trend som ursprungligen fann Stöd i mitten av tonåren i april 2001. Den bröt den nivån under det tredje kvartalet 2002, och gick in i en sista försäljningsvåg som noterade en femårslåga i ensiffrigt i oktober.
Det var den lägsta låga nivån de senaste 16 åren, före en proportionell retracement som vände nära $30 2004. Motstånd på den nivån stoppade ytterligare framsteg fram till 2007 kopp och handtag breakout lyckades inte locka till sig betydande köpintresse och slutade mindre än fem poäng över det tidigare högsta i november. Den efterföljande nedgången accelererade till en bottennivå på sex år efter den ekonomiska kollapsen 2008.
En studs in i det nya decenniet stannade vid en lägre topp, vilket gav ett 2011 test på support som fullbordade en dubbel bottenvändning, före en långsamt uppåtgående trend som äntligen nådde 2010 års högsta under första kvartalet 2017. Aktien bröt ut i november, lyfte till en 16-årig högsta i mitten av $40 i mars 2018 och rensade motstånd i februari 2019. Den monterade .618 retracement-nivån en månad senare, och uppvisade ovanlig styrka.
Den månatliga stokastisk oscillator gick in i en köpcykel långt över översålt nivå i januari 2019 och har nu stigit till som mest överköpt teknisk läsning i aktiens 29-åriga offentliga historia. Detta är extremt hausseartat vid denna tidpunkt eftersom starkt trendande värdepapper kan fastna som klister på överköpta och översålda nivåer. Marknadstekniker kommer dock att hålla ett öga på indikatorn och se efter eventuella tecken på baisse crossover.
CSCO korttidsdiagram (2017 – 2019)
Aktien ristade ett ojämnt korrigerande mönster 2018, vilket visade få bevis på den förestående tjurkörningen. Det föll till ett 10-månaders lägsta i december, vilket bröt stödet vid 200-dagen exponentiellt glidande medelvärde (EMA) på $45 och återupplivade den nivån i januari, vilket gav en preliminär köpsignal. Den uppåtgående trenden gjorde snabba framsteg genom toppnoterna i mars och oktober, men den väckte liten uppmärksamhet i media, ihållande svaga händer på sidlinjen in i andra kvartalet.
De volym på balansen (OBV) ackumulerings-distributionsindikator viftar med en röd flagga trots till synes skottsäkra prisåtgärder. En stark ackumuleringsvåg slutade på en ny topp i mars 2018, vilket gav plats för vinsttagning som fortsatte in i slutet av året. Köptrycket under 2019 stannade och vände vid den tidigare höga (röd linje), vilket markerar en potentiell mellanliggande topp. Ett sammanbrott genom harmoniskt stöd på $53,72 kan vara betydande om denna svaghet fortsätter, vilket genererar en fortsatt nedsida i 50-dagars EMA.
Poängen
Cisco Systems-aktien har tagit sig upp i den högsta platsen i Dow-komponentprestanda och kan äntligen genomföra en efterlängtad tur och retur till mars 2000:s all-time high.
Offentliggörande: Författaren hade inga positioner i ovannämnda värdepapper vid tidpunkten för publiceringen.