Sjukförsäkringsbolag på väg mot nya toppar

Köpare kammade hem aktier i sjukförsäkringsjättar efter en trio av stora rapporter denna vecka, fortsätter tjurmarknad körningar som snart kommer att sträcka sig in i deras andra decennier. Demonteringen av Affordable Care Act (ACA), även känd som Obamacare, och en avreglerande våg över drabbade stater stödjer vinster, medan sjukförsäkringsbolagens inhemska fokus erbjuder fristad mot handelskrig motvind. (Se även: Investera i sjukförsäkringsbolag.)

Humana Inc. (BRUM) slog vinstförväntningarna för andra kvartalet med 18 cent samtidigt styrning räkenskapsåret 2018 ovan konsensus. Nyheten utlöste ett snabbt rally till den högsta någonsin på $327,44, följt av en inne dagen det bådar gott för ytterligare vinster under de kommande veckorna. Humana har tävlat med Dow komponent UnitedHealth Group Incorporated (UNH) för industriledarskap under de senaste åren, matchande rallysträcka för rallysträcka.

Humana-aktien toppade nära $220 2015 och gick in i en avrundad korrektion som hittade Stöd till 150 USD i juli 2016. Den återgick till motstånd i mars 2017 och avslutade en

kopp och handtag utbrott två månader senare. Kanaliserade prisåtgärder sedan dess signalerar ett stort institutionellt intresse, bekräftat av en kraftig ökning volym på balansen (OBV)-indikator som publicerar en oändlig serie av nya toppar.

Kanal motstånd är för närvarande belägen nära $335, vilket beräknas till mindre än 10 poäng uppåt innan nästa ordning dra tillbaka. Djupt stöd ligger på $280, perfekt anpassat till 200-dagarna exponentiellt glidande medelvärde (EMA). Nedgångarna har inte nått så lågt under 2018, vilket tyder på en köpmöjlighet med låg risk när aktien taggar 50-dagars EMA, som för närvarande stiger från $307. Med tanke på kanalgränser fungerar detta mönster bäst för långsiktiga positioner och investerare som inte har bråttom att ta vinster. (För mer, se: Sjukförsäkring: Ny front i Walmart vs. Amazon?)

Aetna Inc. (AET) slog andra kvartalets vinstuppskattningar med 39 cent samtidigt som de rapporterade in-line intäkter. Den kommenterade inte framåtriktad vägledning, med CVS Health Corporation (CVS) försöker nu köpa bolaget för 145 USD per aktie i kontanter och 0,8378 CVS-aktier. De fusion nyheterna har varit blandade hittills, med en färsk rapport om att California Insurance Commissioner har uppmanat justitiedepartementet att blockera affären.

Aetna-aktien toppade på 134,40 $ i juli 2015 och föll ner, vilket gav en bred sidledes mönster med stöd i mitten av $90-talet. Den vände högre efter presidentvalet 2016 och genomförde en rundresa till det tidigare högsta i december. En cup- och handtagsutbrott i maj 2017 utlöste en stark rallyvåg som lade till nästan 50 poäng till januari 2018:s all-time high på $194,40.

Aktierna drog tillbaka till 200-dagars EMA i april 2018 och avslutade en dubbel bottenvändning sex veckor senare och återvände till första kvartalets högsta i juli. Åtgärder i sidled sedan dess kunde slutföra ett utbrott eller toppningsmönster, men att satsa på en breakout är vettigt med tanke på sektorns styrka. Men dess ackumulation mönstret är svagare än sina jämnåriga, vilket höjer en röd flagga om köpintresse. (För mer, se: CVS-Aetna Deal föranledd av Amazons drogrörelser.)

Cigna Corporation (CI) slog andra kvartalet resultatuppskattningar med 59 cent samtidigt som de rapporterade in-line-intäkter. Den höjde också räkenskapsårets guidning med stor marginal och förväntar sig nu en intäktstillväxt på cirka 8 %. Företaget försöker köpa Express Scripts Holding Company (ESRX) i en affär som man hoppas kunna avslutas i december. 31. Det rapporteras dock att Carl Icahn har byggt en stor andel och planerar att rösta emot sammanslagningen.

Cigna Aktien toppade på 170,68 USD i juni 2015 och såldes i en volatil korrigering som nådde botten på 115 USD i november 2016. Det återvände till motstånd i maj 2017 och bröt ut omedelbart och gick in i ett trendframsteg som noterade en rekordnivå på 227,13 $ i januari 2018. Den vände lägre med den breda marknaden in i februari och föll genom 200-dagars EMA i mars, efter Express Scripts-nyheterna.

En fyra månader basera mönstret gav ett imponerande utbrott efter denna veckas resultatrapport, där operatören återupptog det brutna glidande medelvärdet på stark volym. Det fyller nu mars glipa mellan $182 och $192 och kommer sannolikt att pausa på toppen av det stora hålet. En breakout över den nivån bör erbjuda en sekundär köpsignal för investerare och marknadstimer som är villiga att stå igenom affären pisksågar. (Se även: Icahn blockerar 54 miljarder dollar Cigna-Express skriptsammanslagning.)

Poängen

Sjukförsäkringsbolagen agerar väl efter en trio av sektorsrapporter, där Aetna och Cigna har de mest konstruktiva prismönstren. (För ytterligare läsning, kolla in: Vad är Trumps nya kortsiktiga sjukförsäkringsorder?)