Alfabetsaktier kan bryta ut trots kvartalsmiss

Alphabet Inc. (GOOGL) aktien handlas lägre med cirka 1% på tisdagsmorgonen efter att internetjätten slog tredje kvartalets intäkter vägledning men missade vinst per aktie (EPS) uppskattningar med stor marginal. Intäkterna ökade med 20,0 % år över år till 40,5 miljarder USD, vilket framhävdes av en ökning med 19 % av annonsintäkterna på bara en 1 % ökning av betalda "klick". Nedgången i aktiekursen före marknaden gjorde liten teknisk skada, och föll tillbaka till fredagens sluttryck efter måndagens rally på 2,0 %.

Aktien har vunnit mark sedan den nådde en fem månaders lägsta nivå i juni och lyfte genom en handelsutbud som har varit på plats de senaste två åren. Rallyt nådde räckhåll motstånd nära $1 300 på måndagen, medan morgonens nedgång har utlöst en blygsam vändning. Med tanke på den senaste tidens styrka i hela det tekniska universum, är det vettigt att titta noga på prisutvecklingen under de kommande sessionerna eftersom ett utbrott till nya toppar är möjligt.

De mega keps förblir sårbara för cykliska influenser, med annonsintäkter beroende av starka konsumenters köpkraft. Men Alphabet har diversifierat sig de senaste åren, och det är svårt att uppskatta vinsteffekten, om någon, under nästa ekonomiska nedgång. Många initiativ, inklusive veckans erbjudande att köpa Fitbit, Inc. (

PASSA) och spelsystemet Stadia, lyfter fram denna ständiga expansion samt anledningen till att Alphabet nu står inför statliga antitrustutredningar.

GOOGL långtidsdiagram (2004 – 2019)

Företaget offentliggjordes vid en split-justerad $50,01 i augusti 2004 och föll till den lägsta någonsin på $49,47 i september. Den efterföljande uppgången postade en ny topp bara två veckor senare, vilket satte igång ett kraftfullt trendframsteg som stannade på $100 i november. Den testade den nivån i februari 2005 och vände sig till lägre, medan ett utbrytningsförsök i maj lyckades, vilket lyfte aktien till $236 under första kvartalet 2006.

Ett utbrott från 2007 stannade vid 373 $ en månad senare, vilket var den högsta nivån för de kommande fem åren, före en tvåbent nedgång under den ekonomiska kollapsen 2008. Den hittade Stöd på en fyraårig lägsta nivå på $120s i mars 2009 och vände kraftigt högre, men rallyt avstannade långt under den tidigare toppen 2010. Den nivån markerade motstånd, inför ett utbrott 2012 som nådde nya toppar under första kvartalet 2013.

Den uppåtgående trenden visade dramatiska uppgångar in i 2014 och minskade till snäva stigande kanal som fortsatte in i januari 2018 som högsta på $1 198. Det såldes in i april och studsade till julis högsta på 1 291 $, medan en nedgång under fjärde kvartalet underskred aprils lägsta nivå på 984 $, vilket markerar den första lägsta botten sedan 2015. Den återställde den nedgången och återgick till räckviddsmotstånd i april, vilket initierade ett utbrytningsförsök som fortfarande pågår sex månader senare.

Den månatliga stokastisk oscillator har inte passerat in i den översålda zonen sedan 2011, vilket visar på ovanlig relativ styrka. Den sista säljcykeln avslutades i augusti 2019, medan den nuvarande köpcykeln fortfarande inte har nått den överköpta zonen. Detta indikerar i sin tur att köpare lätt kan ta kontroll i ett trendframsteg som riktar sig till $1 500-nivån. Men den stigande trendlinje på plats sedan 2016 varnar också för att aktien kan falla så lågt till 1 200 $ och inte påverka de långsiktiga tekniska utsikterna.

GOOGL korttidsdiagram (2017 – 2019)

De volym på balansen (OBV) ackumulerings-distributionsindikator postade en ny topp med pris i juli 2018 och har skapat två lägre toppar sedan den tiden. Detta varnar för att aktien kommer att starta en baisseartad trend divergens när det rally till en ny topp, med förhöjd risk för a misslyckat utbrott tills OBV monterar den röda trendlinjen. I sin tur kan trendföljare vilja sitta på händerna under ett första breakout och låta aktien bygga upp det volymstöd den behöver för en varaktig uppsida.

Poängen

Alphabet-aktien handlas lägre efter tredje kvartalets resultat, men närheten till räckviddsmotstånd förutspår att breakout-publiken kommer att vara aktiv under kommande sessioner.

Offentliggörande: Författaren hade inga positioner i ovannämnda värdepapper vid tidpunkten för publiceringen.