UnitedHealth aktiehandel högre efter starkt kvartal

Dow-komponent UnitedHealth Group Incorporated (UNH) ökade med mer än 5 % i början av tisdagens session efter att hälso- och sjukvårdsjätten slog vinstberäkningarna för tredje kvartalet med 0,12 USD och rapporterade in-line-intäkter. Rallyt följer efter en månad med lägre priser, vilket lyfter UnitedHealth-aktien tillbaka till september motstånd över $230. Rundresan har gjort lite för att förbättra de försämrade tekniska utsikterna trots den senaste vågen av eufori.

Bolaget höjde 2019 vinst per aktie (EPS) vägledning, som avslutar ännu ett lönsamt år, men det står inför stora utmaningar under det nya decenniet. Demokratiska presidentkandidater har efterlyst "Medicare for All" och andra radikala förändringar privat hälso- och sjukvårdssystem, med förslag som sannolikt kommer att hålla pressen på sektorn in i 2020 val. Men som president Obama upptäckte under sin första mandatperiod, är det nästan omöjligt att klara av hälso- och sjukvårdsreformen när USA: s ädla senatorer och representanter är starkt beroende av industridonationer.

Företagsledare kastade sig in i reformdebatten i juli och varnade för att ett enbetalarsystem skulle "destabilisera hälso- och sjukvårdssystemet". Detta egennyttiga kommentarer utlöste en omedelbar branschnedgång, vilket bidrog till förluster som sänkte UnitedHealth-aktien tillbaka till 2017 års supportnivåer nära $200. Morgonens positiva åtgärder fortsätter en två veckor lång studs, men en enorm köpkraft kommer att behövas för att lyfta aktien tillbaka till tjurmarknadsläge.

UNHs långtidsdiagram (1988 – 2019)

En flerårig nedåtgående trend slutade på en split-justerad 0,08 $ 1988, vilket ger vika för en stadig uppåtgående trend som stannade över 8,50 $ under första kvartalet 1996. Ett rallyförsök 1998 misslyckades, vilket bidrog till en handelsutbud som slutligen bröt till uppsidan år 2000. Det efterföljande avancemanget ignorerade dotcom-björnmarknaden och visade sunda vinster under första kvartalet 2006 innan det toppade i mitten av $60-talet.

Den toppen markerade den högsta högsta under de kommande sex åren, inför en ordnad nedgång som accelererade under den ekonomiska kollapsen 2008. Prisåtgärder höll sig över 2000 års breakout-nivå vid den tiden, vilket satte scenen för en V-formad återhämtningsvåg som avslutade en tur och retur in i 2006 års topp 2012. Beståndet tillbringade nästa år med att slutföra handtaget av ett flerårigt kopp och handtagsmönster, bröt ut 2013 och går in i den mest produktiva uppåtgående trenden hittills detta århundrade.

Aktien noterade en rekordnivå på 288 $ i december 2018 och såldes till 232 $ vid årets slut. Det bröt bottennivån i april 2019, uppvisade de första tecknen på relativ svaghet på flera år, och postade sedan en lägre topp precis före resultatet för andra kvartalet i juli. Svaga prisåtgärder sedan dess har tagit en vägtull på de tidigare skottsäkra tekniska utsikterna, vilket höjt oddsen för att prisåtgärder håller på att nå en långsiktig topp.

Den månatliga stokastisk oscillator gick in i en säljcykel från överköpt zonen i början av 2018 och har ristat ett femvågsmönster (skuggat område) som fortfarande inte har nått översålt zon. Detta är ett mycket baisseartat upplägg som varnar marknadsaktörer för att korrigeringen som startade i december 2018 förmodligen inte har gått sin väg. I sin tur tyder mönstret på att nedsidan sannolikt kommer att nå stöd vid 50-månadersperioden exponentiellt glidande medelvärde (EMA), nu stigande från $200.

UNH korttidsdiagram (2017 – 2019)

Sekvensen av toppar sedan oktober 2017 fullbordar en baisseartad trend huvud och axlar mönster när det tas tillsammans med horisontellt stöd till $210. Ett rally över midsommartoppen på $269 behövs nu för att övervinna denna tekniska barriär, samtidigt som en nedgång genom urringning skulle sätta igång stora säljsignaler, förutsäga en resa under $150. 50-månaders EMA strax under stödet lägger till en rynka till denna analys, vilket ökar risken för ett haveri som förvandlas till en björnfälla.

De volym på balansen (OBV) ackumulerings-distributionsindikator toppade en månad före priset i november 2018 och matchade den toppen under första kvartalet. Aggressiva säljare tog sedan kontrollen och sänkte OBV till ett 18-månaders lägsta i april, och det mals nu lägre igen. Tisdagens starka uppsida kan påverka denna bana, men det är bäst att undvika att köpa aktien vid denna tidpunkt.

Poängen

UnitedHealth Group-aktien handlas högre efter ett starkt kvartal och hausseartad guidning, men hård motvind in i presidentvalet 2020 varnar potentiella köpare att fortsätta med försiktighet.

Offentliggörande: Författaren hade inga positioner i ovannämnda värdepapper vid tidpunkten för publiceringen.