Micron Technology (MU) går sönder efter sänkning av styrningen

Micron Technology, Inc. (MU) har underpresterat PHLX Semiconductor Index (SOX) och toppbranschnamn till och med mitten av augusti samtidigt som de misslyckades med att nå toppnivån i februari. Micron-aktien har nu brutit major Stöd vid 200-dagen exponentiellt glidande medelvärde (EMA) för andra gången i år och kan redan ha gått in i den första nedåtgående trenden sedan 2016. Det initiala nedåtriktade målet ligger några punkter över mars 15-månaders lägsta nära $30, vilket nu markerar en linje i sanden som tjurar måste försvara till varje pris.

Företaget varnade för att resultatet för fjärde kvartalet 2020 kommer att bli svagare än "tidigare trott" vid en KeyBanc-investeringskonferens denna vecka. Det förnekar den 29 juni

vägledning för vinst per aktie (EPS) på $0,95 till $1,15 och en intäkt på $5,75 miljarder till $6,25 miljarder. Deutsche Bank slog larm direkt efter kommentarerna och nedgraderade Micron-aktien från "Köp" till "Hold". Värsta hittills, analytikern Sidney Ho förväntar sig inte att utbudet och efterfrågan på minneskretsar kommer att förbättras förrän under andra kvartalet 2021. tidigast.

Aktien har inte haft en ny topp sedan maj 2018. En återhämtningsvåg in i februari 2020 avstannade inom tre punkter från den föregående toppen, och skapade en lägre topp inom ett massivt topp- eller konsolideringsmönster mellan de övre 20:orna och de låga 60:orna. En storskalig neddragning skulle nu kunna fullborda denna baisseartade prisstruktur, i linje med Microns långsiktiga tendens till vertikala högkonjunktur- och bytescykler.

Micron Technology Långtidsdiagram (1990 – 2020)

Micron-aktien steg högre under 1990-talet och stannade i de övre 40-dollarna 1995. Det bröt ut över den nivån 2000, och postade ett rekord någonsin på $97,50 i juli. Den efterföljande nedgången hittades Stöd ensiffrigt 2003, medan en återhämtningsvåg in i 2006 bokade mindre avkastning. Det bröt stödet på den lägsta nivån under den ekonomiska kollapsen 2008, och satte sig på en 16-årig lägsta nivå som slutligen avslutade den långsiktiga nedåtgående trenden.

Den uppåtgående trenden in i det nya decenniet snickrade in tre breda rallyvågor i 2018 års topp vid .618 Fibonacci-försäljning retracement nivå. Aktien föll med mer än 30 poäng in i december och testade framgångsrikt 2017 breakout-stöd i mitten av $30s. Den nådde den prisnivån igen i mars 2020, vilket belyser vikten av detta handelsgolv under de kommande månaderna. Det breda mönstret har nu ristat en lägre hög och en högre låg, och bildar konturerna av ett potentiellt triangelmönster.

Micron Technology Short Term Chart (2018 – 2020)

Uppgången in i det andra kvartalet 2020 vände på .786 Fibonacci-försäljningsnivån för retracement, precis som återhämtningsvågen 2018 till 2020. Detta belyser symmetri som kan indikera en stor trendförändring. Ett julitest förstärkt motstånd och föll till 200-dagars EMA för fjärde gången på två månader innan den bröt samman på torsdagen som reaktion på sänkt vägledning. Nedåtgående momentum kan ta fart härifrån och sänka aktien mot $40.

De volym på balansen (OBV) ackumulerings-distributionsindikator visar ett hälsosamt köptryck som ökade motståndet under 2018 i juli, med en rekord någonsin. Men OBV har nu rullat över och ser ut att testa nytt stöd, med ett sammanbrott innan priset sätter igång en baisseartad signal för aktieägare att vidta defensiva åtgärder och kortsäljare att överväga nya poster. Nackdelen kan snabba upp om det händer och släppa aktien i den ytliga trendlinjen nära 33 dollar.

Poängen

Micron Technology-aktien har brutit 200-dagars EMA för andra gången i år och kan säljas i mitten till lägre $30.

Offentliggörande: Författaren hade inga positioner i ovannämnda värdepapper vid tidpunkten för publiceringen.