JPMorgan Chase (JPM) handel lägre efter Buffett-försäljning
Warren Buffett startade ett bankrally för två veckor sedan efter att ha avslöjat att Berkshire Hathaway Inc. (BRK.B) har köpt mer än 20 miljoner aktier i Bank of America Corporation (BAC). Uppgången avbröts på måndagen efter att en anmälan i fredags avslöjade att den legendariska investeraren också hade dumpat mer än 35 miljoner aktier i Dow-komponenten JPMorgan Chase & Co. (JPM), tillsammans med aktier i The PNC Financial Services Group, Inc. (PNC) och The Bank of New York Mellon Corporation (BK).
Nyckel takeaways
- Warren Buffett har sålt mer än 25 miljoner aktier i JPMorgan Chase.
- Aktien har misslyckats med att stiga 200-dagars glidande medelvärde, vilket tyder på att den fortfarande är i en nedåtgående trend.
- Engagerade köpare har försvunnit sedan juni.
Sammantaget ser det ut som att Buffett inte hade för avsikt att öka sin exponering mot den underpresterande banksektorn. Snarare roterade han en del kapital för att lämna andra banker för att betala för det nya köpet samtidigt som han plockade upp guldexponering med balansen. Denna lurendrejning matchade ogynnsamma marknadsförhållanden som ett resultat av covid-19-pandemin, men det passade inte bra hos investerare som valde att gå ut för att börja den nya veckan.
Wall Street-konsensus betygsätter för närvarande JPMorgan Chase-aktien som ett "måttligt köp" baserat på 11 "köp", 4 "håll" och en "sälj"-rekommendation. Prismål sträcker sig från den lägsta $80 till en Street-high $122, medan aktien föll nästan tre poäng på måndagen och handlas nu omkring $10 under medianmålet för $109. Inga stora banker har monterats trasiga Stöd vid sina 200-dagar glidande medelvärden sedan mars, vilket sänker oddsen att de når högre mål före 2021, tidigast.
Rotation hänvisar till handlingen att flytta investeringstillgångar från en sektor av ekonomin till en annan. Sektorrotation innebär att intäkterna från försäljningen av värdepapper relaterade till en viss investeringssektor används för köp av värdepapper i en annan sektor.
JPMorgan Chase långtidsdiagram (2009 – 2020)
JPMorgan-aktien noterade en sexårslåga i mitten av tonåren 2009 och vände högre i en återhämtningsvåg som stannade cirka sex punkter under 2007 års högsta 2010. Den slutförde äntligen en rundresa till den nivån 2013 och bröt ut och nådde 2000 års högsta 2015. Den uppåtgående trenden fullbordade ett flera decennium kopp och handtag utbrott efter presidentvalet 2016, med imponerande vinster innan det toppade under första kvartalet 2018.
En komplex korrigering ristade en omvänt huvud och axlar mönstrade till ett utbrott i oktober 2019 som noterade en rekordnivå på 141,10 $ den första handelsdagen 2020. Det gick sönder från en liten dubbel topp i februari och gick in i en nedgång som fann stöd på tre års lägsta nivå i mars. Illavarslande, studsningen in i det tredje kvartalet har misslyckats med att tränga igenom det brutna stödet, vilket höjt oddsen för att aktien har gått in i en sekulär nedåtgående trend som så småningom kan bryta den låga mars.
A korrektion är en nedgång på 10 % eller mer i priset på ett värdepapper från dess senaste topp. Korrigeringar kan ske för enskilda tillgångar, som en enskild aktie eller obligation, eller för en index mäta en grupp av tillgångar.
JPMorgan Chase korttidsdiagram (2018 – 2020)
De volym på balansen (OBV) ackumulerings-distributionsindikator postade en rekordhög nivå under första kvartalet 2018 och gick in i en distributionsvåg som slutade på två års lägsta i början av 2019. Köpkraften in i 2020 misslyckades med att matcha hausseartade prisåtgärder, och stannade nära OBV-mittpunkten, medan försäljningen under första kvartalet nådde stöd vid 2018 års låga. Mindre ackumulering stödde uppgången in i juni, men köpare har gått i strejk sedan dess.
Det andra kvartalets studs vände efter att ha monterat de brutna 200-dagarna exponentiellt glidande medelvärde (EMA) och når .618 Fibonacci-försäljning retracement nivå. Det föll genom det glidande medelvärdet några sessioner senare och misslyckades med ett andra test denna vecka, vilket förstärkte motstånd mellan $100 och $105. Ännu viktigare är att mönstret från marslåga ser korrigerande ut snarare än impulsivt, vilket höjer oddsen för en förnyad downdraft som matchar intensiteten i det första kvartalets rutt.
Poängen
JPMorgan-aktien har vänt vid 200 dagars EMA-motstånd efter att Warren Buffett avslöjat en stor aktieförsäljning.
Offentliggörande: Författaren hade inga positioner i ovannämnda värdepapper vid tidpunkten för publiceringen.