Starbucks aktielyft till marknadsledarskap

Nasdaq 100 komponent Starbucks Corporation (SBUX) har varit i brand sedan den bröt ut över tre år motstånd i februari och ökade med mer än 20 % genom en lång rad rekordsiffror. Det har varit svårt för riskmedvetna investerare att hoppa ombord på detta snabbrörliga tåg eftersom prisåtgärder har publicerat bara två blygsamma tillbakadragningar hittills under 2019, vilket tvingar marknadsaktörer att köpa högt i hopp om att sälja högre.

Ironiskt nog kommer mycket av Starbucks tillväxt från Kina just nu, vilket ökar oddsen för att företaget kommer att fastna i korsströmmar av den eskalerande handelskrig. Men medborgare i den asiatiska nationen är lika beroende av det bländande utbudet av överprissatta hopkok som deras västerländska motsvarigheter, vilket potentiellt dämpar försäljningseffekten av internationella spänningar samtidigt som kaffebryggaren kan tappa baisse tidvatten.

SBUX långtidsdiagram (1992 – 2019)

Företaget offentliggjordes vid en split-justerad 0,34 dollar i juni 1992 och gick in i en omedelbar uppåtgående trend som stannade vid 1,01 dollar 1994. Det bröt ut 1995 och gick in i ett mer vertikalt avancemang som slutade på $6,41 i februari 2001 och gav vika för en 50%-ig åtta månader lång hårklippning. Det trycket markerade den lägsta låga nivån på de senaste 17 åren, inför ett utbrott 2003 som gav historiska uppgångar in i maj 2006, då aktien toppade på 19,94 dollar.

Ett utbrytningsförsök misslyckades i slutet av året, vilket utlöste en nedgång som fullbordade en dubbel topp haveri i juni 2007. Försäljningstrycket accelererade under den ekonomiska kollapsen 2008, vilket minskade chocken inom 17 cent från 2001 års låga i november. Det markerade en historisk köpmöjlighet, inför en V-formad återhämtning som avslutade en rundresa till 2006 års topp 2011.

Ett utbrott in i 2012 postade en rad nya toppar i oktober 2015, när upptrenden slutade i mitten av $50-talet. Aktien bröt ner från ett baisseartat diamantmönster i juni 2018, vilket genererade en säljande klimax som nådde en treårig lägsta nivå på $40-talet innan en stark studs återställdes Stöd och fångade kortsäljare. Aktien steg över det långsiktiga motståndet i november, testade nytt stöd i tre månader och tog fart på en kraftfull upptrend som inte visar några tecken på att toppa. Denna ihållande hausseartade handling öppnar äntligen dörren till psykologiskt motstånd på $100.

Den månatliga stokastisk oscillator gick in i en köpcykel i oktober 2017 och skakade av sig en lägre säljcykel 2018. Den korsade in i överköpt zonen i november och har fastnat som klister på den höga nivån under de senaste sju månaderna, vilket signalerar en exceptionellt stark uppåtgående trend. När vi ser tillbaka har aktien haft överköpta värden så länge som ett år i taget, vilket tyder på att den relativa styrkan kan fortsätta under det fjärde kvartalet.

SBUX korttidsdiagram (2015 – 2019)

Komplexa prisåtgärder sedan augusti 2015 har ritat konturerna av en potential Elliott femvåg rallymönster som nu är engagerat i en dynamisk tredje vågs upptrend. Denna prisstruktur förutspår utmärkt uppåtpotential för tålmodiga investerare som är villiga att hålla positioner i några år till. På kortare sikt ser den tredje vågen lång i tanden, vilket tyder på att Starbucks aktie så småningom kommer att rulla in i en mottrendsnedgång som varar i mer än ett år.

Tyvärr är detta inte det bästa priset för handlare att hoppa ombord, med tanke på enorm uppsida sedan juni 2018. Det närmaste stödet ligger vid 50-dagars exponentiellt glidande medelvärde (EMA) på $80 och den svarta trendlinjen nära $76, men nedgångar till dessa nivåer kommer sannolikt inte att underlätta extremt överköpta tekniska avläsningar efter en årlig avkastning på 75%. Som ett resultat kan riskmedvetna marknadsaktörer behöva sitta på händerna och vänta på en fullskala korrektion som testar toppen av det fleråriga utbrottet i mitten av $60-talet.

Poängen

Starbucks-aktien skjuter på alla cylindrar och har nu lyfts in i den fjärde luckan i Nasdaq 100-komponentprestanda. Ändå innebär exponering på denna höga nivå avsevärd risk efter ett år av imponerande uppsida.

Offentliggörande: Författaren hade inga positioner i ovannämnda värdepapper vid tidpunkten för publiceringen.