JPMorgans heta aktie kan falla 7 %

(Obs: Författaren till denna grundläggande analys är en finansiell författare och portföljförvaltare.)

JPMorgan Chase & Co's (JPM)-aktien har återhämtat sig med mer än 10 % sedan den nådde den lägsta nivån på nästan 102 USD i början av juli till dess nuvarande pris på nästan 114,50 USD. Investerare belönade aktien efter att företaget rapporterat starka resultat för andra kvartalet, vilket skickade aktierna högre. Men spänningen verkar avta, och aktien kan bero på att falla med så mycket som 7% under de kommande veckorna, baserat på teknisk analys.

Skulle aktien kämpa kan det vara ett resultat av spreaden för kort- och långfristiga amerikanska statsobligationers kontrakt. Den kontrakterade spreaden – även känd som utplaning, kan ha en negativ inverkan på bankens framtida intäkter och vinster.

JPM data av YCharts

Närmar sig en upptrend

Morgans aktie ökade till ungefär $119 i början av augusti, vilket testade om sina tidigare toppnoteringar från tidigare i år. Men nu trendar aktierna lägre och närmar sig en teknisk uppåtgående trend runt $112. Skulle aktien falla under den uppåtgående trenden kan det få aktierna att sjunka till nästa nivå av tekniskt stöd 7 % lägre till ungefär 106,5 USD.

Momentum blir baisse

Ett annat baisseartat varningstecken kan vara de sjunkande volymnivåerna då aktien steg under juli. Det tyder på att antalet köpare minskade. Nu har aktien fallit de senaste dagarna på ökande volymnivåer. Antyder att antalet säljare växer. Det relativa styrkeindexet (RSI) - en annan teknisk indikator, har också trendat lägre. Det tyder på att hausseartat momentum lämnar aktien. RSI nådde en överköpt nivå över 70 två gånger nyligen, en gång i juli och augusti, ytterligare ett baisseartat tecken.

Plattning av avkastningskurvan

Den tekniska svagheten kan återspegla den tillplattade avkastningskurvan. Spreaden har minskat från en topp på 80 räntepunkter (bps) i början av februari till mindre än 25 räntepunkter för närvarande. Morgans aktie följde den utplanande kurvan lägre från februari till juli. Det var då som avkastningskurvan började breddas och steg från 24 punkter till 32 punkter samtidigt som Morgans aktie återhämtade sig. Men i augusti började avkastningskurvan plana ut igen, vilket tog Morgans aktie lägre med sig.

10-2 års avkastningsspridning för statskassan data av YCharts

Vid denna tidpunkt kan Morgans aktie vara kopplad till avkastningskurvans riktning. Skulle avkastningskurvan fortsätta att plana ut kan det vara hemska nyheter inte bara för JPM: s aktie utan även för alla banker.

Michael Kramer är grundaren av Mott Capital Management LLC, en registrerad investeringsrådgivare och förvaltaren av företagets aktivt förvaltade, länge endast tematiska tillväxtportfölj. Kramer köper och håller vanligtvis aktier under en varaktighet på tre till fem år. Klicka här för Kramers biografi och hans portföljinnehav. Informationen som presenteras är endast för utbildningsändamål och avser inte att göra ett erbjudande eller en uppmaning om försäljning eller köp av några specifika värdepapper, investeringar eller investeringsstrategier. Investeringar innebär risk och är inte garanterade om inget annat anges. Se till att först rådgöra med en kvalificerad finansiell rådgivare och/eller skattespecialist innan du implementerar någon strategi som diskuteras här. På begäran kommer rådgivaren att tillhandahålla en lista över alla rekommendationer som gjorts under de senaste tolv månaderna. Tidigare resultat är inte en indikation på framtida resultat.