Wal-Mart-aktien når rekordnivån

Andelar av Dow komponent Wal-Mart Stores, Inc. (WMT) har rensat psykologisk motstånd på 100 USD efter en sjuveckorsperiod konsolidering och kan handla in i priszonen $107 till $110 under de kommande veckorna. Spekulationer om starkare än väntat semester- och onlineförsäljningsstatistik har bidragit till den senaste köpturen i Wal-Mart-aktien, som följer novembers höga volym bryta ut över 2014 års motstånd vid $90.

Onlineförsäljningen har vuxit snabbt sedan företagets 2016 Jet. Com förvärv, medan aggressiva stormarknads- och matleveransinitiativ kan ha tvingat rivalen Amazon.com, Inc. (AMZN) till förvärvar Whole Foods Market den senaste sommaren. Faktum är att den Arkansas-baserade återförsäljaren är väl positionerad för att utmana internetjuggernauten för e-handel överhöghet under de kommande åren, även om Wal-Marts nuvarande 4 % marknadsandel kan inte konkurrera med Amazons enorma 43% e-handelsfotavtryck. (Se även: Varför Amazons största hot kan vara Wal-Mart.)

WMT långtidsdiagram (1993 – 2017)

En flerårig uppåtgående trend slutade på $17 1993, bara veckor efter en två-mot-en aktieuppdelning. Aktien tappade mark under de kommande tre åren, ristade en rundad grundmönster som hittade Stöd i de lägre tonåren. Den vände högre och bröt ut 1997 och gick in i ett kraftfullt trendframsteg som fortsatte in i den sista veckan av det gamla millenniet och nådde en topp på $70,25. Det var den högsta högsta nivån under de kommande 12 åren, före en ordnad nedgång som slutade nära 40 dollar under fjärde kvartalet 2000.

Aktien fastnade mellan 1999 års högsta och 2000 års lägsta nivå i mer än ett decennium, testade intervallstöd fem gånger in i 2007 samtidigt som de misslyckades med fyra breakoutförsök under 2008. Det höll sig exceptionellt bra under den ekonomiska kollapsen 2008, med många Wall Street-analytiker som väntade sig lågprisledaren att vinna betydande marknadsandelar på grund av den snabba utarmningen av USA: s pensionering konton.

Prisåtgärden minskade till ett 18-punktsband under 2011 och tog fart i en positiv feedback loop, äntligen genererar ett utbrott 2012 över 1999 års motstånd. Den köpvågen lyckades dock inte få dragning, vilket gav ett misslyckande 2015 som sänkte aktien till en fyraårig lägsta nivå i november. En sekundär återkopplingsslinga sattes sedan igång och lyfte in i 2015 års rally i oktober 2017, före ett utbrott som nu har penetrerat de tresiffriga. (För mer, se: Om du hade investerat i Walmart direkt efter börsintroduktionen.)

WMT korttidsdiagram (2015 – 2017)

Aktien studsade längs med stödet vid 1999 års högsta i mer än två år efter utbrottet 2012 och steg sedan högre och postade en ny topp på $90,97 i januari 2015. Tegel och murbruk ångest drabbade sedan detaljhandeln, vilket utlöste en stor nedgång som fortsatte in i novembers djupa låga i mitten av $50-talet. Aktien studsade från den nivån in i 2016, stannade vid föregående århundrades högsta i juli, och tog fart i ett 2017 trendframsteg som nu tar fart.

Prisåtgärder sedan 2015 har ritat konturerna av en ofullständig Elliott femvåg avancemang, med den tredje vågen som startar i februari 2017. Ännu viktigare, den nuvarande vågen kan utvecklas genom en mindre skala fem-vågsuppsättning, med oktobers potentiella fortsättning glipa markerar rallyts halvvägs. Om så är fallet kanske den aktuella impulsen inte slutar förrän priszonen $107 till $110, där en fjärde våg dra tillbaka kunde utvecklas. Samtidigt mäter det långsiktiga mönstret ett potentiellt uppåtriktat mål mellan $125 och $130.

Volym på balans (OBV) nådde en topp 2008 och vände kraftigt lägre, medan en ackumuleringsfas från och med 2010 stannade under den tidigare högsta 2012. Tester på den nivån under 2015 misslyckades med att generera ett breakout, vilket bidrog till det årets 35-punkts nedgång. Indikatorn återgick till 2012 års motstånd och bröt ut i november 2017 men har fortfarande inte nått 2008 års topp. Ändå detta baisse divergens kan säkert ignoreras på grund av massiv aktieåterköp under det senaste årtiondet.

Poängen

Wal-Mart-aktier kan ha frigjort psykologiskt motstånd vid 100 dollar och kan nu stiga mot 110 dollar, före ett långsiktigt uppåtriktat mål mellan 125 och 130 dollar. (För ytterligare läsning, kolla in: Wal-Mart har stark försäljning i USA mitt i detaljhandelsturbulensen.)