Merck (MRK) handlas högre efter starka resultat för tredje kvartalet

Dow-komponent Merck & Co., Inc. (MRK) handlas högre med cirka 1 % på tisdagens förmarknad efter att ha bokat en vinst för tredje kvartalet 2020 på 1,74 USD per aktie, 0,31 USD bättre än konsensusuppskattningar. Intäkterna steg med blygsamma 1,2 % från år till år till 12,55 miljarder dollar, vilket också slog förväntningarna. Läkemedelsjätten toppade den hausseartade rapporten med att höja 2020 vägledning mer än 10 %, men den svaga reaktionen efter nyheter visar på fortsatt apati hos investerarna.

Merck har en djup pipeline av cancer, smärtbehandling och HIV-behandlingar, men gick med i jakten på covid-19 senare än sina konkurrenter och började precis tidigt försök. Merck-aktien ökade med pandemi-fokuserade aktier mitten av året, när den breda sektorn lockade ett starkt bud, men har nu satt sig in i ett baisseartat mönster som har slagit igenom

Stöd vid 50- och 200-dagarna exponentiellt glidande medelvärden (EMA). $81,50-nivån markerar skiljelinjen mellan bull och bear power i denna prisstruktur, eller ungefär två punkter över morgonens öppningstryck.

Wall Street klassar Merck som ett "måttligt köp" baserat på åtta "köp" och tre "håll"-rekommendationer. Inga analytiker rekommenderar aktieägarna att stänga positioner och gå åt sidan. Prismål för närvarande sträcker sig från en lägsta $84 till en Street-high $105, medan aktien är inställd på att öppna sessionen omkring $4 under det låga målet. Denna avvikelse belyser den nuvarande attraktionen till teknik och andra tillväxtsektorer, snarare än traditionella läkemedelsspel. Trots det, 3,09 % terminsavkastning håller nuvarande aktieägare på plats.

Merck månadsdiagram (2000 – 2020)

En flerårig upptrend toppade på $96,69 i november 2000, vilket markerar en topp som inte utmanades för de kommande 20 år, före en ihållande nedåtgående trend som snickrade in tre breda försäljningsvågor i mars 2009s 13-åriga lägsta i mitten av $20s. En återhämtning i slow motion avslutade en rundresa in i 2007 sväng högt i de låga $60s 2014, vilket gav ett snabbt rally, följt av en misslyckat utbrott som förstärkte motstånd.

Ett andra utbrott efter presidentvalet 2016 drabbades av samma öde och toppade i mitten av $60-talet under första kvartalet 2017. Aktien noterade en tvåårig lägsta nivå på $52,83 i april 2018, vilket markerar den bästa köpmöjligheten för decennium, före ett stadigt framsteg som fullbordade det treåriga breakoutförsöket i det tredje fjärdedel. Den uppåtgående trenden gav solid avkastning in i december 2019, då den vände inom fyra punkter från 2000 års högsta.

Merck Kortsiktiga Outlook

Aktien såldes till en tvåårig lägsta nivå under första kvartalet och studsade i två rallyvågor och vände vid 0,786 Fibonacci-försäljning retracement nivå i september. Det har nu gått över till en månadstidning stokastisk säljcykel, som förutspår blandad handling in i det första kvartalet 2021. Ännu viktigare är att ackumuleringsavläsningarna har sjunkit sedan den postade en rekordnivå i december 2019, vilket varnar för att institutioner har dragit upp insatserna till förmån för andra möjligheter.

På kortare sikt är Merck-aktier extremt översålda på veckobasis, vilket höjer oddsen för en mellanliggande studs som kommer att möta ett surrande motstånd i mitten till övre $80. En köpspik över septembers högsta på $87,80 behövs för att förbättra de långsiktiga utsikterna och skapa stödjande villkor för ett test på 2019 års högsta. Tyvärr verkar det inte ligga i korten i fjärde kvartalet.

Poängen

Merck-aktien handlas högre efter en stark resultatrapport för tredje kvartalet, men den ihållande investerarnas apati kommer sannolikt att fortsätta.

Offentliggörande: Författaren hade inga positioner i ovannämnda värdepapper vid tidpunkten för publiceringen.