5 aktiestrategier för att spela en marknadsrebound 2019

Jim Paulsen, den allmänt respekterade investeringsstrategen för Leuthold Group, förutspår en kraftig marknadsåterhämtning under hela 2019, per Business Insider. Han rekommenderar fem kärnstrategier för investerare som vill dra fördel av rallyt, inklusive att köpa material, energi och industriaktier eftersom de drar nytta av en svagare dollar, såväl som finansiella aktier mitt i en förväntad nedgång i Feds åtstramning. För att spela på fortsättningen av en stark amerikansk ekonomi lyfter Paulsen fram småbolagsaktier. Han förespråkar också internationella aktier, som han hävdar är billigare och växer snabbare än sina amerikanska motsvarigheter. Utanför de dyra FAANGs, ser investeraren på mindre populära teknikaktier som är väl positionerade för att överträffa.

"Småbolagsteknologiaktier har matchat prestanda för sina större bröder, många utan att ställas inför de svåra och olösta problem som för närvarande utmanar FAANGs", säger Paulsen. Marknadsveterinären är mer optimistisk än många när det gäller om det fem dagar långa tjurrallyt till och med torsdagen denna vecka kommer att fortsätta.

Paulsens 5 Bull Market Strategies: Vad man ska köpa

• Finansiella aktier 
• Internationella aktier
• Material-, energi- och industrilager 
• Små bokstäver
• Mindre tekniker

^{Källa: Paulsen; BI}

"Lågkonjunktur undviks inom överskådlig framtid"

Medan Wall Street blev mer pessimistisk på en kommande lågkonjunktur under senare delen av 2018, hävdade Paulsen nyligen att en "Lågkonjunktur kommer att undvikas inom överskådlig framtid." Till skillnad från många av hans jämnåriga, ser inte Paulsen att en utplattande avkastningskurva signalerar ett lågkonjunktur. Vidare ser han privata balansräkningar som "anmärkningsvärt hälsosamma" för den ekonomiska återhämtningen som har varat i ungefär ett decennium. Investeraren citerar ett starkt amerikanskt hushålls nettoförmögenhet, en ökning med 60 % från dess tidigare rekord någonsin, samt minskade hushållens skulder i förhållande till disponibel inkomst.

Paulsen konstaterar att även om företagens och konsumenternas förtroende just har återvunnit sin gamla övertygelse, "har utlåning och upplåning inte varit överdrivet, konsumenter har inte överanvänt sina kreditkort eller överansträngt sig till bolån, och de har inte kört igenom sina besparingar." Han ser en sund dos av skepsis lika bra för marknaden på lång sikt, medan överhettningsförhållandena har svalnat avsevärt, "nästan säkerställer" att centralbanken inte kommer att höja räntorna i nära framtid.

Dessa positiva medvindar borde hjälpa till att öka S&P 500-indexet till mellan 2 800 och 3 000, enligt Paulsen, vilket motsvarar en 8% respektive 16% respektive återhämtning från fredagsmorgonen.

Dra fördel av rallyt

Paulsen ser finansaktier, som drabbades förra året av rädsla för stigande räntor, en plattare avkastningskurva, bredare kreditspreadar och bredare marknadsoro, för att göra en stark comeback efter att dessa motvindar pausats eller vänt sammanlagt.

När det gäller nedslagna teknikaktier, säger investeraren att FAANGs fortfarande är alltför populära, och rekommenderar en portfölj som är överviktad i teknik men fokuserad på mindre bolag. Paulsen är inte den enda marknadsbevakaren som gynnar teknikaktier med mindre bolag. Per en tidigare Investopedia berättelse, analytiker och investerare lutar sig åt yngre teknikföretag som Twilio Inc. (TWLO), Etsy Inc. (ETSY), Roku Inc. (ROKU) och Square Inc. (SQ), som alla har klarat sig markant bättre än marknaden under 2019.

Paulsen gillar small caps i allmänhet och förutspår "större uppåtriktad hävstång till en period av förnyad optimism" efter att de underpresterade under 2018.

Samtidigt bör en försvagad amerikansk dollar höja råvarupriserna och förbättra konkurrenskraften för USA: s industriella verksamhet, vilket gör andelar av material, energi och industrisektorer attraktiva satsningar.

Paulsen anser att internationellt utvecklade och framväxande aktiemarknader uppvisar ett bättre relativt värde än inhemska aktörer, vilket tyder på att de är underägda i de flesta portföljer.

"Medan den amerikanska ekonomiska tillväxten kan avta, kan tillväxten redan accelerera igen utomlands. Och slutligen, en svag amerikansk dollar skulle öka avkastningen på utländska investeringar”, sa han.

Blickar framåt

Det är viktigt att notera att om Paulsens optimistiska syn för 2019 faller igenom, kan dessa aktier falla kraftigt. Investerare bör behålla en väldiversifierad portfölj för att säkra sig mot ytterligare en serie neddragningar in i det nya året.

Ned med cirka 0,2 % på fredagen har S&P 500 ökat med 3,3 % YTD efter att ha stängt 2018 lägre 6,2 %, vilket markerar dess sämsta resultat på ett decennium.