Citigroup (C) i rallyläge inför fredagens rapport

Citigroup Inc. (C) rapporterar resultatet för fjärde kvartalet 2020 i fredagens pre-market session, där analytiker förväntar sig en vinst på 1,27 USD per aktie på 16,6 miljarder USD i intäkter. Om uppfyllt, vinst per aktie (EPS) kommer att markera en vinstminskning på 33 % jämfört med samma kvartal 2019. Aktien sålde av nästan 5 % i oktober trots att de slog uppskattningarna för tredje kvartalet med stor marginal, med investerare som gick därifrån på grund av en kraftig ökning av kreditförlustreserverna.

Banksektorn visade starka uppgångar förra veckan, med demokratiska vinster i Georgien som satte scenen för kongressen och Biden-administrationen att stödja ekonomisk tillväxt genom ytterligare

stimulans. De avkastningskurva breddades medan 10-åriga finansförvaltningen Avkastningen uppvisade en 10-månaders högsta, lovande högre marginaler på banklån. Men stark efterfrågan är nyckeln till högre priser för sektorn, och det är någons gissning hur snabbt vi kommer ur pandemin.

Kommersiella banker klarade Federal Reserves andra omgång av Bankstresstester i december, vilket gör det möjligt för institutionerna att återuppta aktieköp. Detta kommer att öka aktieägarvärdet och lyfta sentimentet under pandemins slutskede, och hålla ett golv under koncernen, som är sårbar för ekonomiska nedgångar. Tillsammans med förbättrade kreditförluster under fjärde kvartalet kan Citigroup hitta tillbaka till januari 2020:s topp före COVID.

Wall Street-konsensus om Citigroup-aktien har förbättrats avsevärt, med ett "starkt köp"-betyg baserat på 14 "köp", 3 "håll" och 0 "sälj"-rekommendationer. Prismål för närvarande sträcker sig från en lägsta nivå på $45 till en Street-high $111, medan aktien är inställd på att öppna måndagens session omkring $5 under medianmålet för $70. Ytterligare uppsida till den nivån är möjlig med den här konfigurationen, men ytterligare vinster kan behöva vänta på ljuset i slutet av covid-tunneln.

Citigroup Weekly Chart (2011–2021)

Aktien kraschade under den ekonomiska kollapsen 2008, föll till den lägsta någonsin och ledde till en 1-för10 omvänd aktiesplit 2011, vilket står för de breda intervallen som visas på långsiktiga prisdiagram. Uppgången efter 2008 års låga stannade vid 54,30 USD efter uppdelningen i september 2009, vilket markerade en motståndsnivå som förblev intakt till ett utbrott efter presidentvalet 2016.

Rallyt stannade på nio år som högsta strax över 80 dollar i januari 2018, när president Trump avlossade det första skottet i handelskriget, vilket gav ett brett handelsområde med Stöd i de övre $40s. Ett utbrottsförsök i januari 2020 misslyckades, medan pandemin minskade genom intervallstödet i mars. Prisåtgärder tog tillbaka det handelsgolvet i november, vilket potentiellt begränsar tillbakadragen under de kommande månaderna.

Veckotidningen stokastisk oscillator har lyfts till den mest extrema överköpta läsningen sedan 2019, medan priset har stigit .618 Fibonacci-försäljning retracement och 200 dagar exponentiellt glidande medelvärde (EMA). Detta tyder i sin tur på att den kortsiktiga uppgången kommer att nå .786 retracement-nivån under de låga $70-talet innan en storskalig försäljningsvåg sätter igång. Det ser ungefär rätt ut med tanke på blandade katalysatorer när vi maler oss igenom det första kvartalet 2021.

Poängen

Citigroup rapporterar resultat för fjärde kvartalet 2020 före fredagens öppningsklocka, med förhoppningar om att förfallna lån faller tillbaka till historiska medel.

Offentliggörande: Författaren hade inga positioner i ovannämnda värdepapper vid tidpunkten för publiceringen.