5 återköpsledare som bokför stora aktievinster
Många företag som har köpt tillbaka mer än 25 % av sina aktier sedan 2010 har gjort stora aktieuppgångar på lång sikt, inklusive Apple Inc. (AAPL), Travellers Companies Inc. (TRV), Home Depot Inc. (HD), Northrop Grumman Corp. (NOC) och Autozone Inc. (AZO). Detta sker trots ökande kritik från kritiker, inklusive i Washington, att återköp är en felaktig allokering av tillgångar.
Under 2019 ökar företagen återköp med en årlig takt på 1,140 miljarder dollar, upp från mer än 900 miljoner dollar förra året, enligt en detaljerad kolumn i CNBC på 'Buyback Monsters', som är företag som har köpt tillbaka ovanligt stora mängder av sina aktier. Sedan 2010, till exempel, har Apples aktie stigit mer än sexfaldigt eftersom den minskade sina aktier med 26 % medan Travellers-aktien har mer än tredubblats när den sänkte utestående aktier med 51 %. Och Northrop Grummans aktie ökade i höjden mer än sexfaldigt då den minskade utestående aktier med 45 %. De procentuella vinsterna i prestanda uppskattades av Investopedia.
5 'återköpsmonster' krossar marknaden
(% ökning sedan januari 2010) (% aktie köpt tillbaka sedan 2010)
- Äpple; 550%, 26%,
- Resenärer; 232%, 51%
- Home Depot; 690%, 35%
- Northrop Grumman; 526%, 45%
- Autozon; 477%, 48%
Källa: CNBC, Investopedia
Utestående aktier vid 20-årslåg
Amerikanska företag har redan meddelat 190 miljarder dollar i återköp i år, enligt The New York Times. Sedan 2009 har S&P 500-företag återbetalat nästan 5 biljoner dollar till aktieägarna genom återköp, vilket står för ungefär 2 % av deras årliga vinsttillväxt, per JPMorgan, enligt beskrivningen av Barrons.
Denna trend har drivit antalet utestående aktier till en 20-årig lägsta nivå och har sporrat några politiker i Washington att föreslå begränsningar för företagens möjlighet att återköpa sina aktier. Kritiker säger att varje minskning av antalet aktier innebär att resultatet ser så mycket bättre ut, utan några verkliga förändringar i företagets fundament, enligt en CNBC.
Home Depots återköpsspree
Home Depot kan dock vara ett exempel på hur dessa återköp kan gynna investerare. Bolagets aktie har skjutit i höjden nästan 8 gånger sedan 2010, då det köpte tillbaka 35 procent av sina aktier. Nu är Home Depot det senaste blue chip-företaget som har meddelat stora återköp i år. Eftersom företaget tillkännagav svagare vägledning än väntat i sin kvartalsrapport den här veckan, berättade det också för investerare att det planerade att köpa 15 miljarder dollar i Home Depot-aktier. Den senaste åtgärden skulle ytterligare minska utestående aktier med ytterligare 7% om de genomförs och inte späds ut med aktieoptioner, enligt CNBC.
Marknadsbevakare förväntar sig att massiva återköp kommer att fortsätta efter de nära 1 biljoner dollar som tillkännagavs förra året på grund av president Trumps omfattande bolagsskattesänkningar. JPMorgan-strategen Dubravko Lakos-Bujas är en av dem och lyfter fram de 1 biljoner dollar i kontanter U.S. företag håller fortfarande utomlands, liksom det faktum att den amerikanska aktiemarknaden nu är mycket billigare, per Barrons. Han förväntar sig att S&P 500-företag kommer att tillkännage ytterligare 800 miljarder dollar i återköp under 2019.
Blickar framåt
Trots dessa aktiers överavkastning sedan 2010 kommer de sannolikt att få stigande kritik eftersom deras aktieuppgångar saktar ner på kort sikt under 2019. Debatten kommer att fortsätta om huruvida de biljoner som spenderas på återköp är en bättre användning av medel än vägar som att ge anställda löneförhöjningar och att investera i ny utrustning och forskning.