GM-aktien faller trots Bulls höjda mål

(Obs: Författaren till denna grundläggande analys är en finansiell författare och portföljförvaltare.)

De tjurar i aktier i General Motors Co. (GM) kan få en chock eftersom aktien inte lever upp till höga förväntningar. Den genomsnittliga analytikerns prismål på GM är nästan 27 % högre än den nuvarande aktiekursen på cirka 39,50 USD. Det hausseartade prismålet kommer inför ett svagt tekniskt diagram och baisseartade alternativsatsningar.

Resultat- och intäktsutsikterna för bolaget är inte heller smickrande, med båda förväntas falla, inte stiga, under de kommande åren. De dystra utsikterna för bolaget kan vara en anledning till att aktien har underpresterat den bredare S&P 500 under det senaste året och stigit med nästan 9 %, jämfört med S&P 500-uppgången på nästan 14 %.

Högt mål

Trots den dåliga aktieutvecklingen har analytiker höjt sitt kursmål på aktien med nästan 25% under det senaste året, till ungefär $50. Trots de hausseartade målen är det bara 59 % av analytikerns ränteandelar köpa eller överträffa, medan 36% andel delar ett innehav.

GM-prismål data av YCharts

Ingen tillväxt

Ett annat varningstecken är utsikterna för vinst- och intäktsprognoser, som har varit relativt oförändrade för helåret 2018 och 2019, trots de hausseartade utsikterna för aktien. Analytiker letar efter att intäkterna ska minska med nästan 3,5 % under 2018, medan intäkterna förväntas stiga med 8,5 % och förutspår ingen tillväxt under 2019. Ännu mer intressant är att analytiker ser intäkterna falla 2020 med över 3 % och intäkterna sjunka med 2 %.

GM EPS-uppskattningar för innevarande räkenskapsår data av YCharts

Svagt diagram

Det tekniska diagrammet fortsätter att se svagt ut, och Momentum fortsätter att komma ut ur beståndet, med relativa hållfasthetsindex minskande och volym avsmalnande. Diagrammet antyder att aktier kan falla med cirka 6 % från nuvarande pris till cirka 37,25 USD.

Bearish kortsiktiga satsningar

Alternativ som upphör att gälla den augusti. 17 tyder på att aktier kan falla under de kommande veckorna också. Antalet satsningar som indikerar att aktien kommer att falla uppväger satsningarna. Aktierna kommer att stiga med cirka 2 till 1, med 14 000 öppna puts till $40 lösenpris. Dessutom uppväger antalet puts till lösenpriset $39 också samtalen med cirka 2 till 1. För att köparen av $39 puts ska tjäna en vinst, skulle aktien behöva falla under $38 om man behåller optionerna tills det går ut.

Med intäkts- och vinstutsikterna för verksamheten ser svaga ut, verkar marknaden sända ett budskap. Aktien kommer sannolikt inte att uppfylla de höga kursmålen analytiker har lagt upp.

Michael Kramer är grundaren av Mott Capital Management LLC, en registrerad investeringsrådgivare och förvaltaren av företagets aktivt förvaltade, länge endast tematiska tillväxtportfölj. Kramer köper och håller vanligtvis aktier under en varaktighet på tre till fem år. Klicka här för Kramers biografi och hans portföljinnehav. Information som presenteras är endast för utbildningsändamål och har inte för avsikt att göra ett erbjudande eller en uppmaning om försäljning eller köp av några specifika värdepapper, investeringar eller investeringsstrategier. Investeringar innebär risk och är inte garanterade om inget annat anges. Se till att först rådgöra med en kvalificerad finansiell rådgivare och/eller skattespecialist innan du implementerar någon strategi som diskuteras här. På begäran kommer rådgivaren att tillhandahålla en lista över alla rekommendationer som gjorts under de senaste tolv månaderna. Tidigare resultat är inte en indikation på framtida resultat.