Macy's-aktien faller med 13 % i takt med att vinsterna faller

(Obs: Författaren till denna grundläggande analys är en finansiell författare och portföljförvaltare.)

Macy's aktie steg i höjden under årets första åtta månader och noterade en uppgång på 60%. Men aktierna har fallit 24% sedan augusti, och nu ser optionshandlare att den faller ytterligare 13% från sitt nuvarande pris på 32,40 $. Tekniska analyser tyder också på att aktien kan falla under de kommande veckorna.

Det baisseartade sentimentet kommer före vad analytiker säger kommer att bli ett fruktansvärt finansiellt tredje kvartal när vinsterna faller. Nedgången belyser de fortsatta intäkts- och resultatutmaningarna som Macy står inför när hela detaljhandeln omstruktureras inför den obevekliga konkurrensen från internetåterförsäljare.

M data av YCharts

Alternativspel innebär en nedgång på 13 %

Optionerna som löper ut den 16 november har sett en mer än tiofaldig ökning av volymen öppna puts till lösenpriset $30 och $29. Satserna till lösenpriset på 29 USD tyder på att Macys aktie kan falla till 28,15 USD. Och satsningarna till lösenpriset på $32 uppväger kraftigt samtalen med 20 till 1.

Tekniskt haveri

Det tekniska diagrammet är också baisse och antyder att aktien kan vara på gränsen till en kraftig nedgång om den skulle falla under teknisk support runt $31,85. Om det händer kan det resultera i att aktien faller till nästa stödnivå på $28,05. De relativ styrka (RSI) har också trendat lägre sedan juni, vilket tyder på att momentum fortsätter att lämna aktien.

Svag intjäning

En anledning till det negativa sentimentet är säkerligen de mörknare vinstutsikterna. Analytiker uppskattar att företaget kommer att se vinsten falla med 37 % till 0,15 USD per aktie under tredje kvartalet. Intäkterna förväntas öka med 2% till 5,4 miljarder dollar. Analytiker har minskat dessa uppskattningar under de senaste tre månaderna.

Prognoserna för 2020 och 2021 blir inte bättre. Resultatet spås minska med 12 % respektive 5 %. Samtidigt förväntas intäkterna vara oförändrade fram till 2021.

M Årliga EPS-uppskattningar data av YCharts

Macy's kommer att fortsätta att möta stora motvindar eftersom många av dess traditionella kunder handlar mer online. Det betyder att Macys ledning kommer att vara under press att visa investerare att de försätter sig i en bättre position för att lyckas långsiktigt när de rapporterar resultat för tredje kvartalet. Om inte, kommer aktien sannolikt att fortsätta att mala lägre under de kommande veckorna och månaderna.

Michael Kramer är grundaren av Mott Capital Management LLC, en registrerad investeringsrådgivare och förvaltaren av företagets aktivt förvaltade, länge endast tematiska tillväxtportfölj. Kramer köper och håller vanligtvis aktier under en varaktighet på tre till fem år. Klicka här för Kramers biografi och hans portföljinnehav. Information som presenteras är endast för utbildningsändamål och har inte för avsikt att göra ett erbjudande eller en uppmaning om försäljning eller köp av några specifika värdepapper, investeringar eller investeringsstrategier. Investeringar innebär risk och är inte garanterade om inget annat anges. Se till att först rådgöra med en kvalificerad finansiell rådgivare och/eller skattespecialist innan du implementerar någon strategi som diskuteras här. På begäran kommer rådgivaren att tillhandahålla en lista över alla rekommendationer som gjorts under de senaste tolv månaderna. Tidigare resultat är inte en indikation på framtida resultat.