Tiden rinner ut för Johnson & Johnson Bulls

Rättsproblemen tar sakta ut sin rätt Dow komponent Johnson & Johnson (JNJ) trots företagens förnekelser och kraftfulla försvar från företagets högavlönade juridiska team. En dom på 572 miljoner dollar i ett opioidfall i Oklahoma tidigare i veckan markerade det senaste bakslaget, och utlöste ironiskt nog en rallydag eftersom staten bad domstolen om en enorm dom på 17 miljarder dollar. Företaget sa att de kommer att överklaga beslutet.

Långvariga juridiska frågor uppdagades i december när Reuters rapporterade att läkemedelstillverkaren visste "i årtionden" om asbest i Johnson's Baby Powder. Anklagelserna, som samlades efter kärandens uppmaningar och en granskning av dokument som släppts i aktiva rättstvister, bestreds av en företagstalesman som kallade rapporten "falsk och vilseledande". Men förnekandet har inte stoppat flödet av stämningar eller försök att lösa utestående fall innan de träffar rättegång.

Johnson & Johnson har producerat massor av bevis som intygar säkerheten för sina produkter, men det marknaden hatar osäkerhet, vilket ökar oddsen för att investerare undviker aktien långt in i nästa årtionde. Det är dock inte realistiskt eftersom Dow-medlemmar också ingår i nästan alla stora fonder, vilket ökar oddsen för att många av oss exponeras genom

401(k) och andra pensionsplaner som laddas upp börshandlade fonder (ETF) eller fonder.

Aktien har sjunkit till den nedre tredjedelen i komponentprestanda efter två misslyckade försök att montera motstånd vid den högsta januari 2018 nära $150. Det handlas under $127 på torsdagen, augusti. 29, mindre än 10 poäng över kritiska Stöd nära $118, vilket markerade den lägsta maj 2018. En nedgång till det handelsgolvet kan vara katastrofalt och fullborda ett trippel topp sammanbrott som signalerar slutet på den 10-åriga uppåtgående trenden.

JNJ Långtidsdiagram (1994 – 2019)

En treårig nedåtgående trend slutade på en split-justerad $9,00 1993, vilket gav plats för ett kraftfullt trendframsteg som postade en lång rad nya toppar till 2002 års högsta på $65,89. Det föll till $40s några månader senare, vilket markerade den lägsta låga på de senaste 17 åren, före intervallbunden action som publicerade misslyckade utbrott 2005, 2006 och 2008. Den sista impulsen nådde $72,76 innan den vände svansen i en stadig nedåtgående trend som accelererade under den ekonomiska kollapsen.

Aktien noterade en sjuårslägsta i mitten av $40 i mars 2009 och vände högre, men uppgången misslyckades nå 2008 års topp tills ett utbrott 2012 som genererade tre rallyvågor in i januari 2018 kl. $148.32. Den efterföljande nedgången slutade på 118,62 $ i maj, medan ett utbrott för fjärde kvartalet postade en rekordnivå på mindre än en punkt över januaritoppen innan den vände i en vertikal svimning som fann stöd tre punkter över maj-lågan.

Återhämtningsvågen in i 2019 flödade i juni vid .786 Fibonacci-försäljning retracement nivå, vilket markerar en vändzon med höga odds. Det har gått nedförsbacke sedan dess och minskat i två säljvågor som har nått mindre än fem punkter från decembers lägsta nivå. Nya prisåtgärder har testat nytt motstånd vid $130, så det är den övre gränsen för den kortsiktiga handelspubliken att titta på under kommande sessioner.

Den månatliga stokastisk oscillator nådde överköpt nivå i oktober 2018 och gick in i en säljcykel två månader senare. Även om denna signal nu har gått in i den nionde månaden, har indikatorn precis passerat panelens mittpunkt. Detta är ett särskilt baisseartat upplägg som förutspår att säljarna kommer att ha kvar kontrollen under första kvartalet 2020. Det skulle i sin tur kunna utöva tillräckligt tryck nedåt för ett sammanbrott med trippeltopp.

Poängen

Osäkerheten kring rättsfall tynger Johnson och Johnsons aktier, vilket ökar oddsen för att aktien kommer att bryta 2018 års stöd och gå in på en björnmarknad.

Offentliggörande: Författaren hade inga positioner i ovannämnda värdepapper vid tidpunkten för publiceringen.