3 försvars-ETF: er att spela defensivt mitt i handelsosäkerhet

När investerare tänker defensivt tenderar de att vända sig till konsumentvaror, fastigheter och verktyg. Dessa har faktiskt varit S&P 500-talet bäst presterande sektorer under den senaste månaden, även om de fortfarande handlas något lägre, som handelsspänningar mellan världens två ekonomiska supermakter – USA och Kina – har nått en ny nivå av intensitet.

Flyg- och försvarssektorn kommer inte direkt att tänka på som ett "gömställe" fristad under tider av osäkerhet på marknaden, men det har fördelen att det är delvis okorrelerat med den globala ekonomin. Industrins intäkter är fortfarande mer beroende av statliga utgifter och växande hot om militära konflikter. I mars föreslog USA: s president Donald Trump 750 miljarder dollar för det nationella försvaret 2020 federal budget, vilket representerar en ökning på 34 miljarder dollar, eller cirka 5 %, jämfört med vad kongressen antog för räkenskapsåret 2019.

Från en värdering perspektiv, flyg- och försvarskomponenter i S&P 500 handlas till ungefär 14,9 gånger beräknade intäkter 2020, vilket ger en liten rabatt till multipeln 15,6 för det genomsnittliga S&P 500-företaget.

"Vi förblir konstruktiva när det gäller försvarsaktier och tror att de är ett bra ställe att vara på", skrev Morgan Stanley-analytikern Rajeev Lalwani i en färsk forskningsrapport. "Växande försäljningssynlighet under mitten av 2020-talet från ett tvåårigt budgetavtal passar väl ihop med värdering i osäkerhet," tillade Lalwani, enligt Barron's.

Handlare som vill positionera sig för en mer "risk-off"Omgivningen när Washington och Peking går upp i ett allt fulare handelskrig som hotar att spåra ur den globala ekonomiska tillväxten bör överväga att utforska dessa tre flyg- och försvarsindustrin börshandlade fonder (ETF) som kan ge ett visst försvar bland kaoset.

iShares U.S. Aerospace & Defence ETF (ITA)

Med en enorm tillgångsbas på 5,13 miljarder dollar, iShares U.S. Aerospace & Defence ETF (ITA) strävar efter att ge liknande investeringsresultat som Dow Jones U.S. Select Aerospace & Defence Index – en riktmärke bestående av företag som tillverkar, monterar och distribuerar flygplans- och försvarsutrustning. Fondens två främsta innehav i en korg av 35 aktier – The Boeing Company (BA) och United Technologies Corporation (UTX) – har en kumulativ viktning på nästan 40 %. Dollarvolymlikviditet på över 30 miljoner USD de flesta dagar i kombination med snäva 0,03 % spridning hålla handelskostnaderna extremt låga. Även om ETF: s förvaltningsavgift inte är billig, är den fortfarande konkurrenskraftig för segmentet. ITA erbjuder 1,07 % direktavkastning och har avkastat 22,97 % hittills i år (YTD), överträffat S&P 500 Index med 8 % under samma period som i augusti. 7, 2019.

ITA-aktier tog ett imponerande rally på 32 % från bottennivån i december 2018 till höjdpunkten i februari innan de gick tillbaka mot 200-dagarna. enkelt glidande medelvärde (SMA) i mars. Sedan dess har ETF pendlat inom en ordning stigande kanal. Price försökte nyligen pressa sig under kanalens lägre trendlinje men hittade ett starkt köp Stöd på den nivån i gårdagens handelssession. Handlare som tar en lång position bör överväga att ta vinster nära kanalens övre trendlinje och placera ett stopp under gårdagens låga på $208,07.

SPDR S&P Aerospace & Defence ETF (XAR)

SPDR S&P Aerospace & Defence ETF (XAR) syftar till att i stort sett följa pris- och avkastningsutvecklingen för S&P Aerospace & Defence Select Industry Index. Det underliggande indexet består av amerikanska flyg- och försvarsföretag, enligt definitionen av Den globala industriklassificeringsstandarden (GICS) – ett standardiserat klassificeringssystem för aktier utvecklat gemensamt av Morgan Stanley Capital International (MSCI) och Standard & Poor's. ETF, som lanserades 2011, skiljer sig från riktmärket genom att använda en 40/40/20 viktning bland stora, medelstora och liten keps aktier, respektive. XAR har en korg med 30 aktier, där de 10 bästa allokeringarna står för 43,30 % av portföljen. Nästan 125 000 aktier byter ägare per dag, vilket ger handlare gott om likviditet. Från och med aug. 7, 2019, har fonden tillgångar under förvaltning (AUM) på 1,62 miljarder dollar, tar ut en konkurrenskraftig förvaltningsavgift på 0,35 % och handlas 31,24 % högre hittills i år.

XAR har trendigt stadigt högre sedan 50-dagars SMA korsade över 200-dagars SMA i mitten av mars för att generera en "gyllene kors"köpsignal. Priset sjönk under det avgörande stödet vid 100 $ på måndagen, augusti. 5, innan en intradag omkastning att stänga över den nivån. Avslaget under detta område kan utlösa ytterligare köp under de kommande dagarna då swingtraders ser till att köpa tillbakadraget. De som har en öppen handel bör sätta en take-profit order nära $110, där priset kan stöta på motstånd från en trendlinje som ligger över de senaste topparna. Tänk på att skydda handelskapitalet med en stopporder placerad under gårdagens lägsta ljus på $101,31.

Direxion Daily Aerospace & Defence Bull 3X Shares (DFEN)

Skapad 2017, Direxion Daily Aerospace & Defence Bull 3X Shares (DFEN) försöker tillhandahålla tre gånger den dagliga avkastningen av Dow Jones U.S. Select Aerospace & Defence Index. Till exempel, om referensindexet ger en avkastning på 1 %, siktar ETF: en på en avkastning på 3 %. Handlare bör vara medvetna om att fondens resultat kan avvika från det annonserade inflytande på grund av sammansättning och daglig ombalansering. Följaktligen passar ETF: n kortsiktig handel snarare än köp-och-håll-investeringar. Fonden är inriktad på exponering mot tungviktare i branschen, såsom Boeing, United Technologies och Lockheed Martin Corporation (LMT), och det fungerar perfekt för dem som vill ha en aggressiv haussesatsning på ledande flyg- och försvarsspelare. Överväg att använda limitorder för att bekämpa fondens något högre 0,17 % genomsnittliga spread och medellånga likviditet. DFEN förvaltar nettotillgångar på 56,33 miljoner dollar, har en kostnadsförhållande på 0,98 % och är upp 71,15 % YTD från och med augusti. 7, 2019.

DFEN slår samma underliggande index som ITA; därför ser de två diagrammen lika ut. En tillbakagång till den nedre trendlinjen för en stigande kanal och 200-dagars SMA ger en utmärkt möjlighet för handel med risk/avkastning. De relativa hållfasthetsindex (RSI) ligger under 50, vilket ger priset gott om utrymme för att testa högre priser innan konsolidering. De som tar en lång position bör leta efter ett omtest av oktober 2018 års högsta på $64,16 och skydda nackdelen med en stop-loss order strax under gårdagens lägsta på $48,93. Handeln erbjuder en 1:7 risk/avkastningsförhållande (vinstmål på 13,34 USD / stoppförlust på 1,90 USD), förutsatt en fyllning vid gårdagens slutkurs på 50,82 USD.