Short satsningar mot den amerikanska marknaden stiger med 2,7 miljarder dollar i volatila augusti

Spider S&P 500 ETF (SPIONERA), som följer S&P 500-indexet, har sett 2,68 miljarder dollar av ytterligare aktier kortats på bara tre veckor, enligt en rapport från S3 Partners om volatil ETF-kortsidesaktivitet.

Publicerad den 21 augusti konstaterade rapporten att SPY börshandlade fonden fortsätter att vara den största portföljsäkringsinstrument med en total kort ränta på 40,3 miljarder dollar och kort ränta i procent av flytande på 15,48 %. En period av ökad volatilitet för den amerikanska marknaden ökade behovet av ytterligare SPY deltasäkring, enligt anteckningen. Analytiker har blivit mer försiktiga när handelskriget mellan USA och Kina hägrar, och marknadsbevakare nämner avtagande ekonomisk tillväxt, uppblåsta värderingar och andra bekymmer.

Kortsäljare riktade också in sig på Bond-ETF: er denna månad, med iShares iBoxx High Yield Corp Bond ETF (HYG), iShares iBoxx $ Inv Grade Corp Bond ETF (LQD), iShares 20+ Year Treasury Bond ETF (TLT), och Vanguard Total Bond Market ETF (BND) ser en ökning med 1,5 miljarder USD i korta räntor.

Det finansiella teknik- och analysföretaget påpekade att även om det finns en mindre ränte-ETF i den nuvarande toppen 20 mest kortade ETF-rankingen, kort ränta av de fem som återstår är 857 miljoner dollar större än de sex i januaris topp 20.

Kort täckning, eller bruket att köpa tillbaka värdepapper för att stänga en öppen kort position, såg liten aktivitet under de första tre veckorna i månaden. Invescos QQQ Nasdaq 100 ETF (QQQ) ledde gruppen med blygsamma 174 miljoner USD i nettokortskydd under treveckorsperioden som avslutades den 21 augusti. Tre Kina-baserade ETF: er hade 121 miljoner USD i kollektiv kortförsäkring i augusti. Denna korta täckning såg deras korta nettoränta minska med 16 % till 628 miljoner USD.

Vad kommer härnäst?

Medan fler investerare satsar mot den amerikanska marknaden än normalt i augusti, steg börserna förra veckan. Amerikanska aktier fortsatte att återhämta sig när rädslan för en möjlig lågkonjunktur lättade och Fed höll fast vid sin duva hållning. Amerikanska aktier fick också ett uppsving genom ett tillkännagivande om att USA gick med på att förlänga en tillfällig uppskov till det kinesiska telekomföretaget Huawei Technologies.

Enligt S395 miljoner korta aktier täcktes förra veckan, värda drygt 7 miljarder dollar. "Med marknaderna uppe för veckan gick det inte bra för aktiekortsäljare och förlorade -9,74 miljarder dollar i mark-to-market-förluster på en genomsnittlig total kort ränta på 820,4 miljarder dollar, -1,19 %", stod det i augusti. 23 not.

Som sagt, vissa är inte så säkra på att de goda tiderna kommer att vara länge, särskilt med tanke på det eskalerande handelskriget. "Vi ser mer stabilisering, och det beror verkligen på mer stimulans i luften", säger Gregory Faranello, chef för USA: s räntor på AmeriVet Securities. CNBC. "Vi tar bara en liten paus men jag är inte helt övertygad om att sänkningen av räntorna är över."