Microns aktie är redo att falla 9 % på kort sikt

(Obs: Författaren till denna grundläggande analys är en finansiell författare och portföljförvaltare.)

Micron Technology Inc.:s (MU) aktie har fallit med mer än 20 procent från sin högsta maj på cirka 62,50 dollar. Nu verkar aktien vara redo att falla 9 procent ytterligare från sitt nuvarande pris på cirka 50 dollar. De branta fallen kommer före resultatet för fjärde kvartalet den 20 september.

Optionshandlare ser också Micron-nedgångar. De slår vad om att aktien kommer att falla med cirka 5 procent till den 21 september, dagen efter vinst. Antalet öppna puts uppväger de öppna samtalen vid lösenpriset på 50 $.

MU data av YCharts

Teknisk nedåtgående trend

Det tekniska diagrammet visar aktien i en brant nedåtgående trend sedan toppen i maj. Varje gång aktien har nått det övre intervallet av den nedåtgående trenden har den misslyckats med att bryta ut och har handlats lägre. Nästa nivå av teknisk support är cirka 45,25 USD, en nedgång med nästan 9 procent, från nuvarande pris.

Tappa fart

Det relativa styrkeindexet visar också svaghet. Det trendar lägre efter att ha nått överköpta nivåer som nådde runt 80 i mars. När RSI är en nivå på 70 eller högre är en aktie överköpt. Eftersom RSI fortfarande inte visar någon avvikelse från den fallande aktiekursen, tyder det på att momentum lämnar aktien.

Volymen har också sjunkit, vilket kan vara ett tecken på frånvaro av köpare. Volymnivåerna steg under tidigare perioder då aktien såg betydande ökningar. De senaste volymnivåerna har legat långt under tremånadersgenomsnittet.

Stark tillväxt

Den baisseartade tekniska informationen tyder på att investerare kan vara skeptiska till att Micron faktiskt kommer att leverera på analytikers optimistiska vinstprognoser. Analytiker förutspår att vinsten kommer att öka med mer än 64 procent jämfört med samma period för ett år sedan. Samtidigt förväntas intäkterna öka med mer än 34 procent till 8,3 miljarder dollar. Vad som kan vara ännu viktigare kommer att vara vägledning som företaget tillhandahåller för räkenskapsåret 2019.

MU EPS-uppskattningar för innevarande räkenskapsår data av YCharts

Microns fallande aktie - tillsammans med dess låga värdering - stödjer idén att investerare har oro över företagets förmåga att leverera betydande tillväxt. Uppskattningar för 2019 indikerar att kostnaderna kan stiga med resultatet som förväntas sjunka med cirka 1 procent då intäkterna växer med 8 procent. Så med Microns resultat runt hörnet kan nedgången i aktien skicka ett olycksbådande budskap.

Michael Kramer är grundaren av Mott Capital Management LLC, en registrerad investeringsrådgivare och förvaltaren av företagets aktivt förvaltade, länge endast tematiska tillväxtportfölj. Kramer köper och håller vanligtvis aktier under en varaktighet på tre till fem år. Klicka här för Kramers biografi och hans portföljinnehav. Information som presenteras är endast för utbildningsändamål och har inte för avsikt att göra ett erbjudande eller en uppmaning om försäljning eller köp av några specifika värdepapper, investeringar eller investeringsstrategier. Investeringar innebär risk och är inte garanterade om inget annat anges. Se till att först rådgöra med en kvalificerad finansiell rådgivare och/eller skatteexpert innan du implementerar någon strategi som diskuteras här. På begäran kommer rådgivaren att tillhandahålla en lista över alla rekommendationer som gjorts under de senaste tolv månaderna. Tidigare resultat är inte en indikation på framtida resultat.