AMD: s aktie kan störta in på en björnmarknad

(Obs: Författaren till denna grundläggande analys är en finansiell författare och portföljförvaltare. Han och hans kunder äger aktier i TSLA.)

Advanced Micro Devices Inc.s (AMD)-aktien har redan sjunkit 11 % av sina 2018 toppnoteringar - och det värsta kanske inte är över. AMD är redo att falla ytterligare 12 % från gårdagens stängningskurs, enligt a teknisk analys, vilket skulle pressa ned aktierna med mer än 20 % av sina toppnoteringar till en björnmarknad.

Den mörka utsikten innebär en enorm omsvängning. Aktierna skjutit i höjden de senaste månaderna efter att Intel meddelat förseningar i produktionen av sitt 10-nanometerschip. Men problem började i fredags för AMD när Intel Corp.(INTC) meddelade att det gjorde framsteg på sitt 10-nanometerschip och investerade ytterligare 1 miljard dollar i investeringar för att möta kundernas efterfrågan. ( Ser: Intel handlare ser aktien stiger med 8 % bland höjda prognoser.)

En minskning av AMD med 12 % skulle vara större än vad vissa analytiker nyligen förutspått. (Ser: AMD mindre attraktiv på "rik" värdering, press från Intel: Baird.)

AMD data av YCharts

Bryta ned

Tekniska diagram visar att aktierna i AMD nu har sjunkit under kritiska tekniska Stöd för $29,40. Nästa nivå av betydande stöd kommer inte förrän $25,70. Aktien har trendat lägre sedan den toppade på teknisk motstånd på cirka 34,50 $, ett pris som aktien inte har sett sedan 2006.

De relativa hållfasthetsindex (RSI) trendar också lägre efter att ha nått överköpta nivåer på nästan 87 i mitten av september. Det är andra gången som RSI når en så hög nivå sedan början av juni. RSI är nu runt 50 och skulle fortfarande behöva sjunka till 30 innan det når översålda förhållanden. Volymnivåerna har ökat under nedgångsdagar, vilket tyder på ett ökande antal säljare.

Kort ränta stiger

Kort intresse i aktien har också stigit till 152 miljoner aktier i början av september, och det representerar nästan 16% av de utestående aktierna, en förhöjd nivå. Till exempel Tesla Inc. (TSLA) som är en annan mycket kortad aktie, har cirka 20 % av sina aktier utestående, där Intel har mindre än 2 %.

AMD Procent av utestående aktier data av YCharts

Dyra lager

AMD är den dyraste av de 25 bästa innehaven i iShares PHLX Semiconductor ETF (SOXX). På en 2019 PE-förhållande av nästan 43 är det dyrare än Nvidia, som handlas till en PE på 33 och den näst dyraste aktien. AMD: s aktie har varit på en parabolisk uppgång under de senaste månaderna i hopp om att det kan ta affärer från Intel. Nu när Intel är på offensiven kan AMD: s aktie tvingas dra sig tillbaka ytterligare.

Michael Kramer är grundaren av Mott Capital Management LLC, en registrerad investeringsrådgivare och förvaltaren av företagets aktivt förvaltade, länge endast tematiska tillväxtportfölj. Kramer köper och håller vanligtvis aktier under en varaktighet på tre till fem år. Klicka här för Kramers biografi och hans portföljinnehav. Information som presenteras är endast för utbildningsändamål och har inte för avsikt att göra ett erbjudande eller en uppmaning om försäljning eller köp av några specifika värdepapper, investeringar eller investeringsstrategier. Investeringar innebär risk och är inte garanterade om inget annat anges. Se till att först rådgöra med en kvalificerad finansiell rådgivare och/eller skatteexpert innan du implementerar någon strategi som diskuteras här. På begäran kommer rådgivaren att tillhandahålla en lista över alla rekommendationer som gjorts under de senaste tolv månaderna. Tidigare resultat är inte en indikation på framtida resultat.