Qualcomm Options Traders Bet Stock kommer att falla 15 %
(Obs: Författaren till denna grundläggande analys är en finansiell författare och portföljförvaltare.)
Qualcomm Inc.s (QCOM) aktien har fallit med 15 % sedan början av september som en del av den teknikledda bredare försäljningen på marknaden. Nu satsar optionshandlare på att aktien faller 15% ytterligare i mitten av januari, från den nuvarande aktiekursen på $63,25. En anledning till den baisseartade stämningen är att bolaget ska redovisa resultat den 7 november.
Analytiker är prognoserfiskal Fjärde kvartalets resultat sjönk med 9 % under fjärde kvartalet på en minskning av intäkterna med 7 %.
QCOM data av YCharts
Bearish vadslagning
Alternativen för utgång den 18 januari visar att antalet baisse sätta satsningar uppväger de hausseartade ringa upp satsningar med ungefär 2 till 1. Det finns 26 000 öppna säljkontrakt till $62,5 lösenpris, och detta tyder på att aktien kan falla med 6% till $59,10. Dessutom har lösenpriset på $55 också sett en ökning av antalet öppna kontrakt till totalt 26 000 öppna puts. Putsen tyder på att aktien faller med 15% till $53,90.
Sjunkande intäkter och intäkter
Analytiker uppskattar att fjärde kvartalets vinst kommer att sjunka till 0,84 dollar per aktie från 0,92 dollar förra året. Samtidigt förväntas intäkterna minska till 5,5 miljarder dollar från 5,9 miljarder dollar.
QCOM kvartalsvisa EPS-uppskattningar data av YCharts
Stark tillväxt under 2019
För räkenskapsåret 2019 letar analytiker nu efter en vinsttillväxt på 24% till $4,50. Samtidigt förväntas intäktstillväxten nu falla med 1 % till 22,25 miljarder dollar. Intäkterna förväntas växa igen 2020.
QCOM årliga EPS-uppskattningar data av YCharts
Analytiker ser att aktien stiger med 17% till ett genomsnittligt kursmål på 73,70 $. Det är en ökning med 12 % sedan slutet av juli.
Aktien handlas till 2019 P/E-tal på 11,9, vilket är under 13,5 genomsnittliga P/E för de 25 bästa aktierna som utgör iShares PHLX Semiconductor ETF (SOXX). Om bolagets resultat senare i veckan gör investerare besvikna så är det möjligt att Qualcomms värdering kommer att behöva falla. Det beror på att analytiker sannolikt kommer att fortsätta att minska sina beräkningar av vinst och intäktstillväxt för nästa år.
Michael Kramer är grundaren av Mott Capital Management LLC, en registrerad investeringsrådgivare och förvaltaren av företagets aktivt förvaltade, länge endast tematiska tillväxtportfölj. Kramer köper och håller vanligtvis aktier under en varaktighet på tre till fem år. Klicka här för Kramers biografi och hans portföljinnehav. Information som presenteras är endast för utbildningsändamål och har inte för avsikt att göra ett erbjudande eller en uppmaning om försäljning eller köp av några specifika värdepapper, investeringar eller investeringsstrategier. Investeringar innebär risk och är inte garanterade om inget annat anges. Se till att först rådgöra med en kvalificerad finansiell rådgivare och/eller skatteexpert innan du implementerar någon strategi som diskuteras här. På begäran kommer rådgivaren att tillhandahålla en lista över alla rekommendationer som gjorts under de senaste tolv månaderna. Tidigare resultat är inte en indikation på framtida resultat.
