Definition av Prime of Prime (PoP)

Vad är Prime of Prime (PoP)?

Prime of Prime, eller PoP, är ett företag som tillhandahåller en detaljhandelsmäklare (ofta valutamäklare) med tillgång till handeln likviditet poolen av de större bankerna. Dessa stora banker kallas nivå 1 -banker, och inte vem som helst kan handla direkt med dem.

PoP har istället tillgång till dessa stora banker och ställer in åtkomst för detaljhandelsmäklaren, som kan koppla sina mindre detaljhandelskunders order till de större orderna från nivå 1 -banken.

Förstå Prime of Prime

Tier 1-banker tenderar att vara riskkänsliga och kräver därför strikta finansprotokoll och riskhantering från sina kunder. En detaljhandelsmäklare kanske inte uppfyller dessa strikta standarder och kan därför inte handla direkt med den första banken. PoP uppfyller standarderna, är en kund eller partner med nivå 1 -bankerna och låter detaljhandelsmäklaren handla genom dem med den första banken.

Eftersom PoP redan uppfyller de standarder som de stora bankerna letar efter kommer detaljhandelmäklaren som använder PoP normalt att erbjuda högre inflytande till sina handlare och erbjuda mindre handelsstorlekar än vad som skulle vara tillgängligt om du handlar direkt med en nivå 1 -bank. De gör detta för att locka till sig affärer.

En av anledningarna till att nivå 1 -banker och huvudmäklare inte tillhandahåller de tjänster som PoPs gör är att det finns en mindre vinstmarginal i de mindre affärer som vanligtvis kommer från en detaljhandelskund och deras mäklare. Dessutom stöder deras system ofta inte ett kostnadseffektivt sätt att slutföra mindre affärer. PoP -mäklare är också utrustade för att hantera ökande lagkrav för affärer med hög hävstång.

Klassificera Prime av Prime Brokers

PoPs betraktas som nivå 2 -mäklarföretag. Nivå 1 är mäklarmen för stora banker som tillåter institutionella handlare och kunder att handla med banken. Nivå 2, eller PoP, kan bäst beskrivas som ett mäklarföretag som har ett konto hos det första mäklarföretaget och låter sina kunder handla med dem. De överbryggar i huvudsak klyftan mellan små detaljhandelsinvesterare och de stora nivå 1 -företagen.

De flesta PoP kommer dock inte att hantera direkt med individer - detaljhandelsmäklarna gör det. Detaljhandlaren hanterar enskilda kunder och försöker locka till sig fler affärer.

Prime of Prime Brokers in Action

Kunder kommer att använda en PoP -tjänst av flera skäl. För det första ger det tillgång till mer likviditet, vilket är viktigt för handlare. För det andra ger PoP handlare tillgång till produkter som standardmäklarkonton inte erbjuder, t.ex. framleveranser som inte kan levereras (NDF).

PoP -strukturen granskades i januari 2015 när Schweiziska nationalbanken (SNB) tog bort sin treåriga pinne på 1,20 schweiziska franc per euro. Som ett resultat valutaparet euro och schweiziska franc (EUR/CHF sjönk) från 1,20 till ett intradag -lågt av 0,85, en minskning med ungefär 41%. Många av dessa kunder utnyttjades i sina positioner; med tanke på att paret sjönk 41% efter tillkännagivandet resulterade detta i stora förluster för många kunder.

Denna händelse fick PoPs att höja det belopp som behövs i kundens konton för kapitalkrav, tillsammans med andra riskhanteringsprotokoll som tillämpas.

Exempel på Prime of Prime Broker

Detaljhandels Forex mäklare är till stor del PoP i den meningen att när de börjar är de för små för att hantera direkt med de stora bankerna och få tillgång till deras likviditet. Av denna anledning kommer de att söka en PoP -mäklare som kommer att koppla dem till de stora bankerna.

Genom att länka till de stora bankerna kan detaljhandelsmäklaren få levande prisnoteringar från storbankerna, vilket skapar de citat som deras privatkunder kan handla och interagera med. Detta skulle inte vara möjligt om mäklaren inte kopplade upp sig till nivå 1 -företagen.

Detaljhandlaren kan markera spridning som de får från de första bankerna. Till exempel kan råa nivå 1 -spridningen på EUR/USD vara 1,12565 med 1,12568, men kursen som kunderna ser är 1,12563 med 1,12570. Detta är ett sätt som valutamäklare tjänar sina pengar. Andra sätt inkluderar laddning av en provision på varje handel.

Typiskt, ju fler PoP -konton eller länkar till de stora bankerna en detaljhandelsmäklare kan få, desto bättre. Likviditet från fem stora banker är mycket bättre än likviditet från bara en. De mer nivå 1 bankerna ger detaljhandeln mäklare med offerter och volym, desto lägre blir detaljhandelsmäklarens spridningar, allt annat lika. Det är därför valutamäklare annonserar hur mycket likviditet de har tillgång till och vilka stora banker som tillhandahåller den.