Visa, Mastercard stiger med 12 % på robusta vinster

(Obs: Författaren till denna grundläggande analys är en finansiell författare och portföljförvaltare. Han och hans kunder äger aktier i V och MA.)

Andelar av fintech jättarna Visa Inc. (V) och MasterCard Inc. (MA) har ökat med 39% respektive 56% under det senaste året, vilket krossade S&P 500s ökning med bara 15,5%. Om du trodde att de två betalningsprocessorerna var hjärtat av e-handel ekosystemet var färdigt stigande, tänk om. Analytiker letar efter att aktierna i båda bolagen ska öka med 1%. Bättre utsikter för båda företagen driver hausse känsla.

Visa krossade analytiker resultatuppskattningar med nästan 10 % när det rapporterade finansiellt resultat för fjärde kvartalet i slutet av juli med intäkter som överträffade prognoserna med cirka 3 %. MasterCard gjorde samma sak, med intäkter som slog uppskattningarna med nästan 9 %, medan intäkterna kom i linje. Som ett resultat har analytiker inte bara höjt sina prismål men höjer sina vinstutsikter för de kommande åren.

V data av YCharts

Upping Targets

Analytiker har nu ett genomsnittligt kursmål på Visa på $157,50, 12% högre än den nuvarande aktiekursen på cirka $140,70. Samtidigt ses MasterCard stiga med cirka 12 % till ett genomsnittligt prismål på 226 USD från nuvarande pris på cirka 203 USD. Under den senaste månaden har båda kursmålen ökat med cirka 8 %.

V-data av YCharts

Mer vinster

Orsaken till optimismen är de starkare tillväxtutsikterna. Under den senaste månaden har analytiker tagit upp sina vinstutsikter för MasterCard högre, med nästan 2% för 2019 och 3% för 2020. MasterCards intäkter förväntas nu stiga med 40 % 2018 och cirka 17 % 2019 och 2020. Utsikterna för Visa har också förbättrats, med vinsten 2019 ökade med 1 % och 2 % 2020. Visa förväntas nu öka intäkterna med cirka 32 % 2018 och cirka 16 % under de kommande två åren.

MA EPS-uppskattningar för innevarande räkenskapsår data av YCharts

Stark försäljningstillväxt

Intäktsberäkningarna har också stigit, men i mycket mindre utsträckning, med Visas intäktsutsikter som stiger med cirka 1% för vart och ett av de kommande två åren, medan MasterCards prognoser är oförändrade till upp 1%. Men överlag år efter år tillväxttakten förväntas bli stark, med intäkter för MasterCard som förväntas öka med cirka 12 % under de kommande två åren, medan Visa ses öka med cirka 11 %.

Inget av företagen är ett fynd, med MasterCard-handel till 27 gånger 2019 års uppskattningar och Visa-handel till 26 gånger 2019-uppskattningar. Men om de två företagen kan fortsätta att öka vinsten i snabbare takt än väntat, kommer de inkomstmultiplar över tid kan falla när uppskattningarna stiger, och det betyder sannolikt att aktiekurserna kan fortsätta att klättra.

Michael Kramer är grundaren av Mott Capital Management LLC, en registrerad investeringsrådgivare och förvaltaren av företagets aktivt förvaltade, länge endast tematiska tillväxtportfölj. Kramer köper och håller vanligtvis aktier under en varaktighet på tre till fem år. Klicka här för Kramers biografi och hans portföljinnehav. Information som presenteras är endast för utbildningsändamål och har inte för avsikt att göra ett erbjudande eller en uppmaning om försäljning eller köp av några specifika värdepapper, investeringar eller investeringsstrategier. Investeringar innebär risk och är inte garanterade om inget annat anges. Se till att först rådgöra med en kvalificerad finansiell rådgivare och/eller skatteexpert innan du implementerar någon strategi som diskuteras här. På begäran kommer rådgivaren att tillhandahålla en lista över alla rekommendationer som gjorts under de senaste tolv månaderna. Tidigare resultat är inte en indikation på framtida resultat.