Varför Boeings aktier kan dyka 14 %

(Obs: Författaren till denna grundläggande analys är en finansiell författare och portföljförvaltare.)

Boeing Co.'s (BA) aktie har varit en av de hetaste aktierna på marknaden under det senaste året, upp nästan 85 %. Den starka prestandan har lätt överträffat S&P 500:s stigning på 11,7 %. En analys av Boeings aktiediagram tyder på att aktier kan falla med 14% under de kommande veckorna, till ungefär 295 USD från nuvarande pris runt 342 USD.

Innan den nyligen återhämtade sig, föll Boeings aktier initialt med cirka 5,5 % efter att ha rapporterat starka kvartalsresultat, där företaget slog på både topp- och nedersta raden. Men det värsta kanske inte är över för aktien, för inte bara de tekniska aspekterna pekar på en nedgång, utan aktien är inte billig jämfört med några av sina kollegor. (För mer, se även: Boeing-aktien drabbas av turbulens i Kinas tullkrig.)

Bearish diagram

15-minutersdiagrammet visar att aktien har en teknisk nedåtgående trend på plats sedan början av mars, samtidigt som den står inför en motståndsnivå runt 346 $. Det ger aktien två nivåer som kan fungera som ett hårt motstånd som står i vägen för ytterligare uppgång. Den första nivån av teknisk support ligger för närvarande på runt $320, cirka 6,5% lägre. Om den nivån inte skulle hålla kan aktien falla hela vägen mot $295, en nedgång på cirka 14%.

Det relativa styrkeindexet (RSI) har också trendat lägre, sedan det toppade långt över 80 i början av januari. RSI skulle behöva nå en nivå under 30 för att indikera att aktien har blivit översåld; den är för närvarande på 53. Dessutom har RSI följt aktiekursens allmänna riktning. Ett annat potentiellt tecken på en botten skulle vara en divergens, där aktien kan falla med en stigande RSI.

Inte billigt

Boeing-aktier är inte billiga med tanke på att de handlas till 20 gånger 2019 års vinstuppskattningar på 17,09 $ per aktie. Konkurrenter som Lockheed Martin Corp. (LMT) och Northrop Grumman Corp. (NOC) båda handlas till cirka 17 gånger terminsvinst på ett år. Båda aktierna har fallit hårt under de senaste veckorna, med vardera ned cirka 12 till 13% från sina toppnoteringar 2018.

BA PE-kvot (Forward 1y) data av YCharts

Sakta tillväxt

Boeings vinst förutspås stiga med 42 % 2018 till 14,67 USD per aktie, en intäktsökning på endast 4,5 %. Den vinsttillväxten förväntas dock avta väsentligt 2019 till bara 16,5 % och sedan 14,5 % 2020. Intäktstillväxten förväntas hålla sig stabil kring 5 till 6 % under de kommande två åren. (För mer, se även: Goldman & Boeing: Drivers of 2018 Dow Gains.)

Det baisseartade tekniska upplägget och en dyr aktie kan vara en tillräckligt bra anledning för Boeings aktier att falla på kort till medellång sikt.

Michael Kramer är grundaren av Mott Capital Management LLC, en registrerad investeringsrådgivare och förvaltaren av företagets aktivt förvaltade, länge endast tematiska tillväxtportfölj. Kramer köper och håller vanligtvis aktier under en varaktighet på tre till fem år. Klicka här för Kramers biografi och hans portföljinnehav. Information som presenteras är endast för utbildningsändamål och har inte för avsikt att göra ett erbjudande eller en uppmaning om försäljning eller köp av några specifika värdepapper, investeringar eller investeringsstrategier. Investeringar innebär risk och är inte garanterade om inget annat anges. Se till att först rådgöra med en kvalificerad finansiell rådgivare och/eller skatteexpert innan du implementerar någon strategi som diskuteras här. På begäran kommer rådgivaren att tillhandahålla en lista över alla rekommendationer som gjorts under de senaste tolv månaderna. Tidigare resultat är inte en indikation på framtida resultat.