AMD: s aktie faller över 20 % på kort sikt
(Obs: Författaren till denna grundläggande analys är en finansiell författare och portföljförvaltare.)
Aktier i Advanced Micro Devices Inc. (AMD) har stigit tre gånger sedan april. Men teknisk analys tyder på att aktierna har nått överköpta nivåer och kan falla med 21 procent från chiptillverkarens nuvarande pris på cirka 32,90 dollar.
Aktien har stigit på hopp om att företaget kan leverera stor vinsttillväxt under de kommande tre åren. Faktum är att aktien har visat enorma uppgångar tidigare, och i de fallen var resultaten inte snygga. Men den här tiden kan vara annorlunda, och tillbakadragandet kan leda till en långsiktig ökning om AMD kan uppnå sina tillväxtplaner.
Momentum som lämnar aktien
Aktierna i AMD steg till nästan $34,50 den 13 september, priser som inte setts sedan maj 2006. Men aktien lyckades inte avancera efter att ha träffat tekniskt motstånd till det priset och har fallit med mer än 6 procent. Nu ser aktier ut som att de kan gå ännu lägre till en teknisk supportnivå på runt 25,70 $, en minskning med över 21 procent. Det beror på att momentum flyttar ut aktien.
Det relativa styrkeindexet (RSI) har legat i överköpt territorium på cirka 70 sedan slutet av augusti. Faktum är att RSI har träffat nivåer så höga som 87, tre gånger.
Oroväckande tecken
Detta är inte första gången AMD: s aktie har sett en parabolisk uppgång, som inträffade år 2000 och 2006. Veckodiagrammet visar att RSI idag är ännu högre än tidigare år.
Stora vinstuppskattningar
En anledning till den senaste tidens överflöd är prognoser för massiv vinsttillväxt under de kommande åren. Intäkterna beräknas öka nästan tredubblas under 2018. Vinsttillväxten – även om den är långsammare 2019 – förväntas öka med mer än 40 procent, följt av en ökning med 39 procent 2020.
AMD årliga inkomstuppskattningar data av YCharts
Intäktstillväxt kanske inte räcker
Intäkterna förutspås växa med 26 procent i år till 6,7 miljarder dollar samtidigt som de minskar till 10 procent 2019 och 13 procent 2020. För att nå analytikernas stora resultatuppskattningar kommer företaget att behöva minska kostnaderna.
Oavsett vad som händer är en sak klar. Som alltid med AMD: s aktier indikerar optionsaffärer enorm volatilitet under de kommande veckorna.
Michael Kramer är grundaren av Mott Capital Management LLC, en registrerad investeringsrådgivare och förvaltaren av företagets aktivt förvaltade, länge endast tematiska tillväxtportfölj. Kramer köper och håller vanligtvis aktier under en varaktighet på tre till fem år. Klicka här för Kramers biografi och hans portföljinnehav. Information som presenteras är endast för utbildningsändamål och har inte för avsikt att göra ett erbjudande eller en uppmaning om försäljning eller köp av några specifika värdepapper, investeringar eller investeringsstrategier. Investeringar innebär risk och är inte garanterade om inget annat anges. Se till att först rådgöra med en kvalificerad finansiell rådgivare och/eller skatteexpert innan du implementerar någon strategi som diskuteras här. På begäran kommer rådgivaren att tillhandahålla en lista över alla rekommendationer som gjorts under de senaste tolv månaderna. Tidigare resultat är inte en indikation på framtida resultat.
