CarMax rapporterar intäkter över "Reversion to the Mean"

CarMax, Inc. (KMX) är den största återförsäljaren av begagnade bilar i USA, och aktien har varit i återhämtningsläge sedan den handlades så lite som $55,24 den december. 20. Som så många aktier jag har profilerat är CarMax konsolidera en nedgång på björnmarknaden. Aktien stängde onsdagen den 27 mars på 63,84 $, en ökning med bara 1,8% hittills under 2019 och en uppgång med 15,6% från dec. 20 låg. Ändå är aktien fortfarande på björnmarknadens territorium på 21,8 % under sin högsta intradag någonsin på $81,67 som fastställdes den 22 juni 2018.

Analytiker förväntar sig att CarMax ska rapportera vinst per aktie på 1,04 USD när företaget avslöjar resultat före öppningsklockan fredagen den 29 mars. Förtjänst flyktighet har varit betydande för denna återförsäljare av begagnade bilar. All-time high sattes den 22 juni som reaktion på resultatet, men aktien vände på en krona. En liknande reaktion inträffade när företaget rapporterade den september. 26. Dagen efter lågnivån i dec. 20 steg aktien högre på vinsten.

Reaktionen på denna aktuella resultatrapport bör också vara volatil, eftersom aktien har återhämtat sig den här veckan. CarMax har öppnat nya butiker och utökat fordonsförsäljningen online. Vissa säger att företaget har kämpat med att bromsa gångtrafiken, vilket kan hämma resultatet och framåt vägledning.

Det dagliga diagrammet för CarMax

Det dagliga diagrammet för CarMax visar bildandet av en "dödskors"nov. 29, då 50-dagarna enkelt glidande medelvärde föll under det 200-dagars enkla glidande medelvärdet för att indikera att lägre priser skulle följa. Detta spårade aktien till dess dec. 20 lägsta av $55,24.

Aktien stängde på 62,73 dollar den december. 31, vilket var en viktig input till min proprietära analys. Detta resulterade i en halvårsvärde på $57,67 och kvartalsvisa och årliga risknivåer på $68,31 respektive $76,91. Slutet på 62,10 USD den februari. 28 ingick också i min analys och resulterade i en månatlig pivot på $62,04, vilket har varit en magnet före intäkterna. Det 200-dagars enkla glidande medelvärdet på $68,44 stämmer överens med den kvartalsvisa risknivån.

Veckodiagrammet för CarMax

Veckodiagrammet för CarMax kommer att vara positivt om aktien slutar veckan över sitt femveckors modifierade glidande medelvärde på $61,81. Aktien ligger också över sitt 200-veckors enkla glidande medelvärde, eller "återgång till medelvärdet", till $62,22. Notera hur aktien har klättrat fram och tillbaka kring detta viktiga glidande medelvärde sedan veckan i januari. 8, 2016, då genomsnittet var $48,59. Den 12 x 3 x 3 vecka långsam stokastisk läsning beräknas stiga till 43,87 denna vecka, upp från 40,08 den 22 mars.

Handelsstrategi: Köp CarMax-aktier vid svaghet till den månatliga pivot- och veckovärdenivån på $62,04 respektive $61,14, och minska innehavet på styrka till det 200-dagars enkla glidande medelvärdet på $68,32.

Så här använder du mina värdenivåer och risknivåer: Värdenivåer och risknivåer är baserade på de senaste nio vecko-, månads-, kvartals-, halvårs- och årliga stängningar. Den första uppsättningen nivåer baserades på stängningen i december. 31. De ursprungliga kvartals-, halvårs- och årsnivåerna förblir i spel. Veckonivån ändras varje vecka; månadsnivån ändrades i slutet av januari och februari.

Min teori är att nio år av volatilitet mellan stängningar är tillräckligt för att anta att alla möjliga hausseartade eller baisseartade händelser för aktien är inkluderade. För att fånga aktiekursvolatiliteten bör investerare köpa aktier på svaghet till en värdenivå och minska innehaven på styrka till en riskfylld nivå. En pivot är en värdenivå eller risknivå som kränktes inom sin tidshorisont. Pivots fungerar som magneter som har stor sannolikhet att testas igen innan deras tidshorisont går ut.

Avslöjande: Författaren har inga positioner i några aktier som nämns och inga planer på att initiera några positioner inom de närmaste 72 timmarna.