Square flyttar till överköpt territorium

Square, Inc. (SQ)-aktien steg mer än två procent på torsdagen efter att Guggenheim-analytiker utsåg det till en "ny bästa idé" och höjde dess kursmål från $75,00 till $100,00 per aktie, med hänvisning till den betydande intäktspotentialen för dess Cash-app företag. Cash App-kunder spenderade cirka 250 miljoner dollar med Cash Card i juni, vilket är mer än tredubbla siffrorna från december 2017. (Se även: Kvadratisk aktie kan falla 12 % bland sänkta prognoser)

Under andra kvartalet rapporterade företaget justerade intäkter som steg 60,1 procent till 385 miljoner dollar, vilket slog konsensus uppskattningar med 17,41 miljoner dollar och nettovinsten som steg till 13 cent per aktie, vilket slog konsensusskattningarna med en cent per aktie. dela med sig. Aktien sjönk kortvarigt efter resultaten den 2 augusti 2018, men återhämtade sig snabbt efter att nyheten smältes.

Diagram med tillstånd av StockCharts.com.

Ur teknisk synvinkel bröt aktien ut över en trendlinje och R2-motstånd på $78,96 under de senaste veckorna. Det relativa hållfasthetsindexet (

RSI) flyttade längre in i det överköpta territoriet med ett värde på 79,24, men det glidande medelvärdet konvergens-divergens (MACD) upplevde en hausseartad crossover i mitten av augusti och är fortfarande i en stark uppåtgående trend. Dessa indikatorer tyder på att aktien kan se en viss konsolidering på kort sikt, men den långsiktiga trenden är fortfarande hausse.

Valutahandlare bör se efter en kortsiktig konsolidering över trendlinjen och R2-stöd på $78,96 givet den höga RSI-läsningen. Om aktien går högre från dessa nivåer, bör handlare se efter en flytt till $100,00-nivån. Om aktien bryter ner från dessa stödnivåer kan handlare se ett steg för att testa den lägre trenden igen linje- och R1-motstånd på cirka $71,81, även om det scenariot är mindre troligt med tanke på aktiens senaste styrka.

Författaren har ingen position i aktien/aktierna som nämns förutom genom passivt förvaltade indexfonder.