Varför Netflix kan falla med 15 % från sin högsta nivå

(Obs: Författaren till denna grundläggande analys är en finansiell författare och portföljförvaltare. Han och hans kunder äger aktier i NFLX.)

Netflix Inc. (NFLX) aktier har stigit med över 100 % hittills under 2018 och över 140 % under det senaste året. Men de senaste veckorna har optimismen kring internationell prenumeranttillväxt drivit aktier i streamingmediebolaget till rekordhöjder, kanske till och med driver upp aktien till alldeles för fort. En våg av vinsttagning slår till aktien idag och skickar aktierna lägre med över 6 % från kl. 13.00. ET till $386.

De dåliga nyheterna är att aktien kanske inte är färdig med att falla ännu och kan vara på väg att falla med ytterligare 7 % baserat på en analys av det tekniska diagrammet på kort sikt.

Aktier kan sjunka ytterligare

Aktien nådde en topp på cirka $423 och har sedan dess fallit till $386, under en teknisk nivå stödnivå för $392. Nästa nivå av teknisk support för Netflix kommer cirka 7,5% lägre, till $357. Det skulle ge aktien en total nedgång på över 15 % från sin topp.

De relativ styrka index (RSI) toppade också på mycket höga nivåer. En aktie är överköpt när RSI stiger över 70. Netflixs RSI steg till över 84 samma dag som aktien var på topp. Även med den kraftiga nedgången i aktien idag har RSI bara fallit till 56. RSI skulle behöva sjunka till cirka 30 innan det blir det översålt.

Ökande mål

Optimism har byggts upp i aktien under de senaste veckorna efter att ha fått flera analytikerbetyg uppgraderingar och ökar prismål. Enligt uppgifter från YCharts är det högsta prismålet på Netflix för närvarande $500. Det höga kursmålet har ökat med nästan 20 % bara sedan slutet av maj. Men som grupp är inte alla analytiker lika optimistiska och sätter ett genomsnittligt prismål på aktien på endast $342, nästan 11% under dess nuvarande pris.

NFLX data av YCharts

Upping uppskattningar

Resultatutsikterna under de kommande två åren har stadigt förbättrats. Faktum är att analytiker har höjt sina vinstuppskattningar för både 2019 och 2020 med cirka 10,5% sedan mitten av april, den senaste resultatrapporten.

NFLX data av YCharts

Det verkar som om den optimism som investerare har om potentialen för abonnenttillväxt i Netflix är osannolikt att blekna när som helst snart. Samtidigt kommer företaget sannolikt inte att rapportera sin nästa omgång av kvartalsresultat tills någon gång i mitten av juli, och om förväntningarna på aktien fortsätter att byggas upp inför det vinstmeddelandet, verkar det osannolikt dra tillbaka i beståndet kommer sannolikt att hålla länge.

Michael Kramer är grundaren av Mott Capital Management LLC, en registrerad investeringsrådgivare och förvaltaren av företagets aktivt förvaltade, länge endast tematiska tillväxtportfölj. Kramer köper och håller vanligtvis aktier under en varaktighet på tre till fem år. Klicka här för Kramers biografi och hans portföljinnehav. Information som presenteras är endast för utbildningsändamål och har inte för avsikt att göra ett erbjudande eller en uppmaning om försäljning eller köp av några specifika värdepapper, investeringar eller investeringsstrategier. Investeringar innebär risk och är inte garanterade om inget annat anges. Se till att först rådgöra med en kvalificerad finansiell rådgivare och/eller skattespecialist innan du implementerar någon strategi som diskuteras här. På begäran kommer rådgivaren att tillhandahålla en lista över alla rekommendationer som gjorts under de senaste tolv månaderna. Tidigare resultat är inte en indikation på framtida resultat.